李慧芬
經由 在 11月 22, 2022
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(撰文 : Vantage客席分析師李慧芬)(本人並沒持有以上股票)

 

 

經歷兩年低位徘徊的中國鐵建(01186.HK),此前公布截至今年9月底止首三季業績,營業額7,984.22億元人民幣(下同),按年升8.6%。純利187.47億元,按年升4.9%;每股盈利1.23元。

 

而內地上市的中國鐵建(601186.SH),發佈今年第三季度報告,實現營業收入2579.25億元,同比增長4.44%;歸屬於上市公司股東的淨利潤52.73億元,同比下降5.24%;歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤51.11億元,同比下降2.41%;基本每股收益0.34元。

 

另一方面,集團首三季新簽合同額約1.84萬億元,按年增17.71%;當中境內新簽合同額約1.69萬億元,按年增16.55%,境外新簽合同額約1,501.54億元,按年增32.59%。至於第三季新簽合同額為5,124.23億元,按年增0.12%

 

雖然中國鐵建(01186.HK) 今年第三季業績遜於預期,收入按年增長4.4%2,580億元,但純利按年下跌5.2%53億元。至於毛利率按年持平,惟投資虧損14億元對盈利表現造成影響。

 

筆者認為中國鐵建(01186.HK)可以跑贏大市,因為數據顯示集團已進入後疫情階段,新簽合同大幅增長,預計全年業績應不俗。

 

中國國家鐵路集團公布2022年三季度財務決算顯示,今年首三季度,國家鐵路發送貨物29.21億噸,按年增長6.3%

 

鐵路建設方面,期內,全國鐵路固定資產投資累計完成4,750億元,其中在老少邊及脫貧地區完成投資2,381.3億元;投產新線2,381公里,其中高鐵1,198公里。年內新開工項目累計建設新線總里程達5,387公里,投資總規模達近1.2萬億元。

 

內地官媒引述專家指要加快完善契合國企特點的估值方法,扭轉國企在資本市場大幅「折價」趨勢。具防守性的中資基建股升幅進一步擴大。而中國鐵建(01186.HK)已明顯地見底回升。

 

從月線圖觀察,中國鐵建(01186.HK)2019年初見高位後反覆回落,並於2020年初跌穿自2014年開始的上升趨勢,股價拾級而下,到去年初,大家都以為集團股價如4.17元見底,因為往後一後時間都在4.30元至6元之間橫行上落,有儲力向上的勢頭,無奈9月跌穿橫行區,但奇怪地並沒有沽盤跟進,顯示投資者正候低吸納。

 

隨著利好消息陸續出台,這兩天股價開始有異動,在週線圖上亦出現穿腳破頭訊號,投資者不妨趁低於4元左右買入,目標6元。

 

 

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