愛爾眼科(300015)悉心栽培

(2016-12-13 經紀陳) 因應2017年城鄉居民醫保併軌加速，農村居民的醫療支付能力將逐步增強，白內障等眼疾的需求持續增加，有利愛爾眼科（300015）。 愛爾為眼科連鎖醫院龍頭。截至9月底，直接擁有60家眼科醫院。集團以參與設立產業併購基金的方式，併購或新建眼科醫院作為儲備，待時機成熟便注入上市公司。 值得一提的是，集團早前公布擬斥資5000萬美元，在美國設立子公司。此舉有助集團整合美國優質醫療資源，引進美國先進的醫療技術，從而強化集團的市場競爭力。 集團今年首三季營業收入達30.83億元（人民幣，下同），按年增加26.25%。期內純利逾4.68億元，按年增加30.71%。若單看第三季，純利按年僅增加25.18%，表現較上半年遜色，主要是受「魏則西事件」影響，白內障業務增長速度放緩。隨著事件淡化，未來白內障手術業務可望恢復增長。 另外，愛爾日前宣布擬配股集資不超過24.27億元，除了用於愛爾總部大樓的建設和兩家眼科醫院遷址擴建，有5.8億元用於收購濱州滬濱愛爾、朝陽眼科愛爾、東莞愛爾、泰安愛爾、太原市愛爾康明、佛山愛爾、九江愛爾、清遠愛爾、湖州愛爾9家眼科醫院的部分股權。 該9家醫院去年營業收入為1.38億元，虧損1064萬元。但今年首七個月營業收入已增至1.76億元，並錄得純利2453萬元，業績顯著改善。展望9家醫院的業績繼續增長，收購完成後有助推高愛爾的盈利。 愛爾今日跌勢加劇，收市報30.5元，續跌6.96%，成交量亦明顯增加。股價走勢並不尋常，但相信在30元關口已有初步支持，可以考慮分段吸納，明年首季目標為重上35元水平。