施建祖
經由 在 1月 31, 2017
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(2017.1.31 來源微信公眾號:公司秘聞)
素來以低調著稱的「明天系」創始人肖建華,再度捲入輿論漩渦。
1月30日,據多家媒體報道,「明天系」創始人肖建華在香港被控制。對此,明天控股在官方微信公眾號上發表肖建華的聲明表示:本人在國外養病,目前一切安好。
媒體在其報道中援引知情人士消息,香港媒體所報道的大陸某萬億級富豪在香港被控制,該富豪可能為明天系實控人肖建華。
對此,肖建華通過公號以第一人稱口吻表示:「本人肖建華現在國外養病,目前一切安好!明天集團一切業務正常!感謝各界的關心!」
據明天控股官方微信公眾號顯示,明天控股成立於1999年,是國內最早從事股權投資的公司之一。目前已發展成為國內領先的大型投資控股企業,業務橫跨金融、實業、地產、能源等多個領域。
外界普遍認為,明天控股由肖建華創立,並以此為核心搭建起來「明天系」資本幫版圖。公開資料及報道顯示,肖建華於1971年出生在山東肥城市安駕莊鎮南夏輝村一個普通教師家庭,15歲考入北京大學法律系,18歲成為北京大學學生會主席,27歲成為上市公司華資實業[股評]總經理,30歲掌控4家上市公司。
在肖建華掌舵下,歷經近20年的發展,逐漸形成以明天控股為主軸的「明天系」,是擁有證券、銀行、保險、信託等金融全牌照的民營資本機構。
目前,「明天系」控股3家A股上市公司——*ST明科、華資實業與西水股份[股評]。此外,「明天系」控制的恆泰證券也於2015年10月在香港上市。
在金融領域,「明天系」擁有齊全的金融牌照,據媒體報道,「明天系」一度擁有的券商牌照包括太平洋證券、恆泰證券、恆泰長財證券與新時代證券等,而持股銀行則囊括了包商銀行、濰坊銀行、天津銀行[股評]與錦州銀行等地方性銀行。
險資方面,與「明天系」相關的保險企業有三家,分別為天安財險、天安人壽與華夏人壽,均常活躍於A股市場。近年來「明天系」還搭建了鬱金香資本這一新平台,頻繁參與上市公司的定增、並購等運作。
積極參與上市公司定增
從2015年開始,在A股資本市場,「明天系」似乎高調了不少。其借助鬱金香資本這一新資本運作平台,積極參與上市公司的資本運作。
2016年1月20日,錦龍股份公告稱,北京鬱金香財富資本管理中心(有限合伙)擬認購公司非公開發行的股份,本次非公開發行後,鬱金香資本持有錦龍股份5.7%。若按此次非公開發行股票價格25.73元/股計算,鬱金香資本參與認購將耗資17億元。
披露的信息顯示,鬱金香資本成立於2012年7月,註冊資本金1億元,其中北京鬱金香投資基金管理有限公司出資99%作為GP(一般合伙人),自然人賈曉蓉為持股1%的LP(有限合伙人)。
鬱金香投資的股東則為賈曉蓉、程東勝、劉炳軍、仲叢林等7名自然人股東,其中賈曉蓉佔股60%,程東勝佔股20%。據媒體報道,賈曉蓉、程東勝等均是「明天系」的骨幹成員。
查閱鬱金香投資以往股東資料,更是顯示其與「明天系」同出一門。
在2014年3月鬱金香投資股權變更前,鬱金香投資股東均為企業法人,分別為上海宜利實業、北京新天地和北京經證。其中北京新天地也隸屬於「明天系」。上海宜利法定代表人為「明天系」創始人肖建華堂弟肖衛華,股東則為明天控股、包頭北普實業等「明天系」企業。
曾參與定增未成行
在2015年,鬱金香資本參與「明天系」旗下上市公司西水股份、*ST明科均未成行。
除參與非「明天系」上市公司資本運作外,2015年鬱金香資本還出現在「明天系」旗下企業的資本運作中。
2015年的1月,西水股份曾公告,向天安財險增資61.06億元認購天安財險39.39億股股份。增資完成後,西水股份持有天安財險的股權比例將從16.18%上升至36.30%。加上部分股東將其所持天安財險股權對應的經營表決權授權給西水股份代為行使,西水股份合計持有天安財險63.8%的經營表決權,擁有對天安財險的控制權。
西水股份為「明天系」控制的上市公司。其向天安財險增資的61.06億元,來自於西水股份定增募集資金。該資金由西水股份以16.93元/股的價格,向上海德萊科技、華夏人壽、鬱金香資本等6名特定對象定向發行4.12億股籌集,其中上海德萊科技、鬱金香資本均為「明天系」旗下公司。
不過此定增方案公佈僅一個月不到,西水股份便宣佈由於鬱金香資本的私募資格需進一步完善備案程序,從而導致募集資金難以依據已披露的方案來完成,因此終止定增發行。
鬱金香資本另外一次介入「明天系」旗下企業的資本運作是參與*ST明科定增。
參與*ST明科定增,是為了保住其上市公司地位。自2002年首次獲得*ST明科股權後,在這前後十多年時間中,「明天系」曾幾度運作*ST明科,耗費大量心血。而與「明天系」2008年退出時相比,此時的*ST明科可謂是一個爛攤子,「明天系」不得不選擇輸血自救。
由於公司業務與當地產業等要求不符,2009年12月,*ST明科就對生產系統進行了停產。這幾年來*ST明科做的事是進行產業結構調整。
2014年,「明天系」嘗試對*ST明科進行重大資產重組,收購海外石油資產,並向浙江復星商業發展有限公司出售麗江德潤部分股權,但皆未能成功。
2015年全年,*ST明科繼續為「保殼」努力。2015年年初,*ST明科便擬向大股東正元投資(「明天系」持股36%,為第一大股東)、鬱金香資本定增募資不超過7億元。
當年5月,鬱金香資本稱因A股市場活躍,其有其他投資需求而退出定增。*ST明科定增預案相應調整,改為向正元投資募集資金5.69億元,募集資金全部用於償還短期借款。
2015年12月,*ST明科定增事項完成。定增完成後,正元投資持有*ST明科34.6%股份,「明天系」大本營明天控股則通過正元投資間接持有*ST明科12.46%股份。
雖然獲得了大股東5.69億元的輸血,但為確保保殼,*ST明科還在剝離自身虧損業務。在2009年及2014年出售無果後,*ST明科擬再次出售三年來均未開展實際業務的麗江德潤,交易價格為5.55億元。
資本版圖持續擴張
「明天系」已經擁有龐大的資本版圖,但在2015年,並未停止其擴張的步伐。
目前,「明天系」控股3家A股上市公司——*ST明科、華資實業、西水股份;此外「明天系」的金融牌照也可谓齊全,在媒體報道中,其旗下一度擁有的券商牌照有太平洋證券、恆泰證券、恆泰長財證券、新時代證券等;持股銀行則包括包商銀行、濰坊銀行、天津銀行、錦州銀行等一眾地方性銀行。
在保險領域,天安財險、天安人壽、生命人壽、長城人壽都有「明天系」的影子。2015年,「明天系」的資本版圖仍在擴張。
2015年9月,華資實業發佈公告,擬非公開發行股份,募集資金不超過317億元,扣除發行費用後,全部用於對華夏人壽進行增資。增資完成後華資實業持有的華夏人壽股份比例約為51%,成為控股股東。
目前華資實業的定增方案已通過保監會無意見通過。華資實業的主要股東——草原糖業、包頭市實創經濟、包頭北普實業共持有華資實業54.32%的股份,這三家公司的法人代表都是肖衛華。
而「明天系」旗下的恆泰證券,也已於2015年三季度在香港上市。其招股書顯示,明天控股與華資實業並列為恆泰證券第二大股東,分別持有恆泰證券20.22%股權。
成立於1992年的恆泰證券前身為內蒙古證券,2002年增資擴股並更名,2008年完成股改。2014年恆泰證券就準備在A股IPO,並於當年2月在內蒙古證監局備案,進入上市輔導期。顯然,A股IPO速度並不能滿足「明天系」資本運作的要求,其於2015年7月選擇轉戰H股。
目前恆泰證券在國內主要城市設有64家證券營業部。另外,公司還擁有恆泰長財證券、恆泰期貨、恆泰先鋒投資和恆泰資本投資等4家全資子公司,分別負責經營投資銀行業務、期貨業務、另類投資業務和直接投資業務。
旗下信託公司產品多次出現兌付危機
2016年1月上旬,據《新文化報》報道,長春市民孫女士(化名)的300萬新華信託產品,接連遭遇兩次延遲兌付。
在「明天系」執掌17年的新華信託,以風格剽悍著稱,業務量迅速放大,然而從2014年開始,新華信託多個項目出現兌付危機。對於被爆出信託項目頻繁「踩雷」,「明天系」選擇引入金主,讓出新華信託控股權。
從2014年開始,新華信託不斷被爆出信託項目出現兌付危機。2015年以來,新華信託運營的多個項目也出現問題,包括鎮江冠城計劃二期、奈倫農業示範園區項目、匯源6號、普天(核心資產並購)投資基金集合資金信託計劃等,涉及的資金本息共計超過16億元。
新京報記者從一名曾在新華信託工作的人士處瞭解到,除上述項目外,新華信託還有不少項目出現兌付危機。
本於2015年12月25日兌付利息的新華信託鼎石3號三期延期6個月兌付;新華信託普天核心14-20期、鵬程1號、華錦87號山東臨沂項目在2015年年中出現一次延期後,再次延期,需到今年3月份才能兌付。「延期的話肯定都是項目融資方現金流緊張。」該人士對新京報記者表示。
這些出現延期兌付的項目,多為房地產項目。一信託行業人士對新京報記者表示,在信託公司的各項業務中,涉及房地產的均是風險最高的。「信託公司做的地產項目,大多數都是中小地產項目,但隨著政策調控的影響以及行業週期、經濟環境變化,中小地產商面臨的環境很差。」
作為1979年成立的中國第一批信託公司,新華信託於1998年被「明天系」旗下新產業投資控股。
在「明天系」的執掌下,新華信託以風格剽悍為特徵成為信託市場一支後起生力軍。近幾年新華信託經歷了突飛猛進的發展,信託業務規模由2011年的僅694億元,增長至2014年的1827億元。
不過好景不長,高速發展的業務在2014年、2015年風險暴露。新華信託2014年的年報顯示,當年其房地產信託規模達到350.75億元,佔信託總資產的19.19%。2015年,新華信託信託業務收入負增長47.67%,淨利下滑62.65%。
2016年2月,據《投資時報》報道,新華信託方面曾就「兌付危機回復」稱,「按照合同條款,我司大部分產品都設有處置期,期限3—6個月不等,其目的在於當交易對手違約時,我司能夠履行受託人職責,對信託財產的抵押物進行快速處置。截止目前,我司發行的產品在處置期結束後,均向投資者兌付了本金及收益,並按照信託合同約定在處置期期間上浮信託收益,不存在‘過去遺留的兌付問題’一說。」
肖建華及明天系多次出面否認相關報道
2014年,針對香港媒體報道肖建華「逃港」,肖建華授權媒體兩度發表澄清聲明。
聲明表示,「明天系」稱其是由一批北大、清華等著名高校優秀畢業生憑知識能力白手起家的,從做電腦代理開始後轉入股市投資,走巴菲特道路,因為對大趨勢大方向把握準確,從而獲得豐厚收益。
2015年9月港媒爆出「明天系」百億參與香港亞視股權收購。明天控股集團發表聲明稱:「明天控股集團沒有參與香港亞視所謂百億股權收購案。肖建華先生沒有受到任何出入限制,個人工作生活完全自由。肖建華先生與車峰並不熟識,也沒有生意往來。」
也是從2015年開始,在A股資本市場,「明天系」似乎高調了不少。其借助鬱金香資本這一新資本運作平台,積極參與錦龍股份、西水股份、*ST明科等上市公司的資本運作。
隨著「明天系」在資本市場的動作頻繁,相關傳聞也不斷出現。
2016年11月14日,新浪財經報道稱,恆大可能持有萬科股份在15%左右,香港「大D會」(由香港富豪鄭家純、恆大許家印、中渝置地主席張松橋等組成的牌友會)背後或有內地資本市場金融梟雄的身影,明天系肖建華很有可能已經借道旗下險資進入萬科爭奪戰。
對於上述報道,肖建華旗下的明天控股在其官方微信發佈聲明否認。明天控股稱,明天控股從未介入萬科爭奪戰。「明天控股一直本著善意入股戰略,太複雜、太熱鬧的股權爭奪戰不符合集團投資理念。」
截至目前,也未有權威信息消失「明天系」有參與萬科股權之爭。在明天系否認參與萬科股權之爭不久,又有報道稱「明天系」介入影視明星趙薇入股萬家文化一事。
2017年1月,萬家文化披露影視明星趙薇將耗資30.6億元收購萬家文化29.135%股權,成為新實際控制人,資金來源主要包括:龍薇傳媒股東自有資金借款6000萬元,由趙薇提供;第三方借款15億元;金融機構股票質押融資14.999億元。
其中向趙薇提供15億元貸款的第三方名為西藏銀必信資產管理有限公司。西藏銀必信被媒體爆出,在其過往資本運作中,經常伴有「明天系」旗下公司,其與「明天系」關係不淺。
趙薇的龍薇傳媒此次收購萬家文化財務顧問為恆泰長財證券。資料顯示,恆泰長財證券的股東為恆泰證券,而恆泰證券的第一大股東為「明天系」旗下重要公司華資實業。
對於這一報道,「明天系」也及時予以否認。明天控股有限公司昨天發表聲明稱:明天控股沒有參與萬家文化的股權投資,也沒有參與龍薇文化對萬家文化的股權收購;西藏銀必信公司並非明天控股下屬和關聯公司,也沒有任何股權和投資關係。
分類: 11.人物特寫