張化橋
經由 on 6月 13, 2018
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今天的英國經濟學家雜誌(英文版)有3篇文章,值得熱血沸騰的中國人一讀。
(1) The long arm of the dollar,
(2) Disappearing tricks,
(3) About the big stick
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結論是,由於美元實際上是世界貨幣,而99%以上的美元結算必須通過紐約的銀行,所以美國可以制裁任何國家的任何銀行,只要斬斷你的國際結算就行了。它動不動就可以罰你幾億美元甚至幾十億美元。失去美國的客戶不可怕,但是從美國控制的兩個支付系統(STRIPS, 和 Fedwire) 中被剔出去,事情就太大了。
美國政府只要提示美國的銀行,不給你辦結算,你就只能投降了。這也是美國如何制裁伊朗,古巴和朝鮮的,也是它如何制裁一個澳門銀行,烏克蘭,俄羅斯鋁業和普京的朋友們的。
幾個星期前,在香港上市的俄鋁(486.HK)由於受美國制裁,而股價大跌。我打電話給我的兩個證劵經紀(一個歐洲的銀行,一個中資券商), 想抄底。答復都是一樣的:由於美國制裁,我們不能買賣這個股票,也不能代客買賣。哪個國家的執法機構的胳膊有這麼長?
美國的霸權地位有可能鼓勵其他國家(比如中國)自建國際支付體系,繞過美國的控制。可是要想外國人接受人民幣為支付工具,有三個前提:
(1)外國人必須對中國的法制和公正有高度的信任。
(2)人民幣必須在長期內很穩定(1982年的匯率是1美元=2人民幣,在潮水般的信貸膨脹之後,現在的匯率是6.5。在九十年代曾經黑市倡狂,1美元到了15人民幣)。不管咱們怎麼說, 外國人就是認為咱們的銀行體系不穩定。
(3)外國人必須隨時能夠獲得大量的人民幣。迄今為止,中國匯率政策如此僵化,外國人即使想用人民幣結算,也是痛苦萬分:到哪兒去找那麼多的人民幣呢?要想海外到處漂流著人民幣,中國就必須出現長期和大量的國際收支逆差。這對中國人來說,就好比挖了祖墳一樣的痛苦。也就是說,美元的統治地位永遠難撼。熱血沸騰的中國人只好接受現狀。
八十年代,日本本來可能創建一套國際支付體系,但是日本人的心胸不夠開闊 (格局不夠),害怕日元國際化,甘當美國的附屬。
美國的軍隊雖然強大, 但是晶片特別是美元更加強大。那些鼓吹“中國馬上要超過美國”的熱血沸騰的同胞們,還是需要冷靜一下。
derrick ng
長遠來說中國和全世界必須踢走美元,否則永遠要看美國面色做人。