冲浪不止在海里

尽管未来不可测，但几乎所有的投资人都有此奢望。为满足这一需求，不少专家学者开发了各种理论和系统，波浪理论应运而生。它是一种价格趋势分析工具，根据周期循环的波动规律来分析和预测价格的未来走势。美国技术分析大师拉尔夫.纳尔逊.艾略特（Ralph Nelson Elliott ，1871～1948）在长期研究道琼斯工业平均指数的走势图后，于20世纪30年代创立了波浪理论。不是吗？我们现在看到的股价K线图就像大海里的波涛一样，有节奏、有规律地起伏涨落，周而复始。 1871年7月28日，艾略特出生在美国密苏里州堪萨斯市的玛丽斯维利镇Marysville.。在他20岁时，艾略特离家去墨西哥的铁路公司工作。1896年，艾略特转行做会计直到他因病退休，回到加利福尼亚的老家养病。没想到艾略特因祸得福，他研究了股市行为趋势，提出社会、人类的行为在某种意义上呈可认知的型态（Patterns）。1946年，他完成了关于波浪理论的经典之作《自然法则－－宇宙的奥秘》（Nature`sLaw--The Secret Of The Universe)。他认为，波浪理论是对道氏理论的必要补充。道氏理论告诉人们股市犹如大海，波浪理论则指导人们如何在股海中冲浪。 大海有波峰波谷，股市里有牛市熊市。在艾略特看来，实际上牛市就是一个上升5波，而熊市则是一系列调整这一上升趋势的波动。为此，艾略特提出了波动原理的三个重要概念：波的型态、波幅比率、持续时间。在实践中，每一个波浪并不是相等的，它可以压缩，可以延长，可以简单，可以复杂。总之，一切以型态为准。其中有两个基本型态：推进波和调整波。波浪形成的基本概念可总结如下： 1、一个运动之后必有相反运动发生。 2、主趋势上的推进波与主趋势方向相同，通常可分为更低一级的五个波；调整波与主趋势方向相反，或上升或下降。通常可分为更低一级的三个波。 3、八个波浪运动（五个上升，三个下降）构成一个循环，自然又形成上级波动的两个分支。 4、市场形态并不随时间改变。波浪时而伸展时而压缩，但其基本形态不变。 在艾略特波浪理论中，波浪的型态决定了其性质是推动浪还是修正浪。但是每一个浪的型态也不完全一样。在现实情况中，推动浪会因基本面的不同而出现一些变异型态。但以标准的推动浪来说，它们是五浪推动的，在牛市中是五浪上升，在熊市中是五浪下跌，五浪结束就会运行修正浪。推动浪的变异型态则有数个种类。最初艾略特只提出了“浪的延伸”、“ 失败的第５浪”、“ 倾斜三角形”等类型。后来，又有人进一步指出，还有“第二种倾斜三角形”等形态。 波浪理论不是空穴来风，更不是艾略特的突发灵感，在《大自然的规律》一书中艾略特谈到，波浪理论的数字基础是一系列的数列，因是斐波南希在13世纪时发现，所以此数列被称为斐波南希数列。数字系列的排列十分简单，但其间展现的特点却很神奇，不禁让我们对大自然肃然起敬。由1，2，3开始，产生无限数字系列，而3实际上为1与2之和，以后出现的一系列数字，全部依照上述简单的原则，两个连续出现的相邻数字相加，等于一个后面的数字。即：1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，233，377，610，987，1597……以致无穷。 表面看来，这个被称为费波纳奇数列很简单，但背后却隐藏着无穷的奥妙。其实，早在中国《道德经》第四十三章中，老子就道出了神奇数字系列的真谛：“道生一，一生二，二生三，三生万物。”数列容易理解，但如何来预测股票，又如何划分上升五浪和下跌三浪呢？波浪理论告诉我们，八个浪各有不同的表现和特性： 第１浪：（1）几乎半数以上的第１浪，是属于营造底部型态的第一部分，第１浪是循环的开始，由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转，买方力量并不强大，加上空头继续存在卖压。因此，在此类第１浪上升之后出现第２浪调整回落时，其回档的幅度往往很深；（2）另外半数的第１浪，出现在长期盘整完成之后，在这类第１浪中，其行情上升幅度较大，经验看来，第１浪的涨幅通常是５浪中最短的行情。 第２浪：这一浪是下跌浪，由于市场人士误以为熊市尚未结束，其调整下跌的幅度相当大，几乎吃掉第１浪的升幅，当行情在此浪中跌至接近底部（第１浪起点)时，市场出现惜售心理，抛售压力逐渐衰竭，成交量也逐渐缩小时，第２浪调整才会宣告结束，在此浪中经常出现图表中的转向型态，如头底、双底等。 第３浪：第３浪的涨势往往是最大，最有爆发力的上升浪，这段行情持续的时间与幅度，经常是最长的，市场投资者信心恢复，成交量大幅上升，常出现传统图表中的突破讯号，例如裂口跳升等，这段行情走势非常激烈，一些图形上的关卡，非常轻易地被穿破，尤其在突破第１浪的高点时，是最强烈的买进讯号，由于第３浪涨势激烈，经常出现“延长波浪”的现象。 第４浪：第４浪是行情大幅劲升后调整浪，通常以较复杂的型态出现，经常出现“倾斜三角形”的走势，但第４浪的底点不会低于第１浪的顶点。 第５浪：在股市中第５浪的涨势通常小于第３浪，且经常出现失败的情况，在第５浪中，二、三类股票通常是市场内的主导力量，其涨幅常常大于一类股（绩优蓝筹股、大型股），即投资人士常说的“鸡犬升天”，此期市场情绪表现相当乐观。 第Ａ浪：在Ａ浪中，市场投资人士大多数认为上升行情尚未逆转，此时仅为一个暂时的回档现象，实际上，Ａ浪的下跌，在第５浪中通常已有警告讯号，如成交量与价格走势背离或技术指标上的背离等，但由于此时市场仍较为乐观，Ａ浪有时出现平势调整或者“之”字型态运行。 第Ｂ浪：Ｂ浪表现经常是成交量不大，一般而言是多头的逃命线，然而由于是一段上升行情，很容易让投资者误以为是另一波段的涨势，形成“多头陷井”，许多人士在此期惨遭套牢。 第Ｃ浪：是一段破坏力较强的下跌浪，跌势较为强劲，跌幅大，持续的时间较长久，而且出现全面性下跌。 “洪湖水，浪打浪。”不要以为听首歌，看点介绍就以为波浪理论很简单，容易运用，其实不然。由于其每一个上升/下跌的完整过程中均包含有一个八浪循环，大循环中有小循环，小循环中有更小的循环，即大浪中有小浪，小浪中有细浪。因此，使数浪变得相当繁杂和难于把握，再加上其推劫浪和调整浪经常出现延伸浪等变化型态和复杂型态，使得对浪的准确划分更加难以界定。既然那么多的投资人追捧它，存在即合理，那就要了解但不迷信它。 更多“知识解决”内容：http://gaoyang0755.blog.163.com