Percy
經由 在 6月 11, 2019
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亞太區物流地產平台ESR Cayman(1821)招股,預計下周四(20日)主板掛牌。集團擬發行5.6億股,當中5.4%為公開發售,招股價介乎16.2至17.4元,每手入場費3,515元,集資最多97.56億元,有望成為今年目前最大型新股,上市集資所得近90%作償還債,減省利息開支與維持更低負債率,而現有業務產生大量現金流,足夠手上項目發展之用。

 

ESR將物流設施出租,租戶包括菜鳥、京東及阿馬遜。其投資組合資產中,營運穩定的物業租用率約為94%。受ESR基金資產管理規模強勁增長帶動,集團收益由2016年9,670萬美元(下同)增至2018年的2.54億元,同期純利由1.05億倍增至2.13億元。

 

ESR來頭甚猛,2011年全球十大私募基金之一的華平投資與前普洛斯中國高層沈晉初創立易商,業務快速增長,2014年開拓韓國市場,2016年初,易商與紅木集團合併組成ESR,物流地產開發和基金管理業務更趨全面,進一步高速發展;如今平台覆蓋中、日、韓、星、澳、印度。

 

市場上沒有完全一樣的同比,美國上市的Prologis和澳洲上市的Goodman,過去一年股價表現均理想,ESR擁有更積極的增長條件和計劃,更是唯一純亞太區物流房地產的平台,與其他物流地產企業不一樣,為其最大亮點。集團100%專注全球最高增長、最有潛力的亞太市場策略,與其「開發基金+核心基金」覆蓋完整物業周期,輕資產模式高速資產管理規模增長,擴大市場覆蓋,建立規模效益令增長更堪憧憬。

 

集團擁有亞太區主要市場總數最多的儲備發展項目,上市後知名度將獲進一步提升,融資成本更低,均有利其長遠發展。