投資基金其中最大的優勢就是提供環球投資的機會，根據環球經濟市場的變化，去捕捉呈現利好趨勢的國家地域和行業板塊，加上基金由專業的基金團隊管理，透過龐大的資訊網絡和第一手情報，相信比個人散戶更能夠投資在最有實力和潛力的資產上。即使香港股市、恆生指數如何大升大跌，我們都可以投資在環球性的地方，好好運用世界各地的投資機遇，既分散風險又資本增值。同時基金有進攻的選擇、也有防守性的選擇，睿智的投資者或操盤手會懂得因應環球市場的演變，從而調配製造出一個具實力精進的基金組合。
【前線的客戶經驗】
筆者在金融前線打滾近十年，跟眾多的低層、中產、富豪、老闆、明星和專業人士等等合作過，經驗告訴我，愈有錢的人，他們所期望的全年回報是愈想靠穩，全年追求回報大約+10%，這可能已經算太多，但若以普遍利息+4%作為回報又會太少。通常對投資金額如 ($100萬美金至$3000萬港幣) 的投資者，期望全年增長平均達到(6%-8%)就已經非常滿足。
而基金內的資產正因為可以買不同潛力的行業股票，買不同級別的貨幣債券；同時亦可以把兩者股債混合，令基金本質的動力風險大大降低，但又不失資產潛力的回報追求，再加以3-5隻不同元素的基金，設置整個基金組合的分配比重，就可令全盤的投資策略上，得到進可攻、退可守的優勢，並預算出組合未來可能會承受的上下波幅，隨著市場變化而去累積回報。
相反，投資金額介乎$100-$500萬不等的客戶，卻往往想快速獲得(+20%至30%以上)的回報，他們的心態甚至是"老馮和應份"的，否則就會覺得被推廌投資基金都是‘搵笨’。可憐這些人總就是最霸道但又缺乏水平，無知的見解令基金經理或前線同事，往往費儘唇舌卻吃力不討好。
客總是喜歡輸打贏要，他們普遍根本不明狀況就諸多批評，喜歡挖掘一切劣質資訊和(否定所有)，這些愚昧主觀的人，筆者寧願敬而遠之，生意作罷。
經驗的投資者會知道基金的表現絕不比香港股票差，反而對投資下注時，因為可以更多元化、更多選擇、更能分散風險和更容易追逐穩定回報！短炒贏錢同整體資產配置絕對是兩碼子的事，所以不應一竹打沉一條船，絕不是所有基金都是差的。要知道股票、基金、外幣、ETF、 期權期貨、牛熊證窩輪， 所有都是金融工具而已。投資最重要是自己懂不懂得去操作管理， 分析判斷買入和賣出的決定！
筆者一直在前線跟不同背景和知識經驗的人周旋，曾經不同質素的人跟我說過：
「他自己經歷過近數十年金融市場的災難，對各類基金的長線表現，基本上令人失望，或者研究下相關ETF，以及REITs之類…」
「基金回報慢、時間又長、認購收費貴、手續煩瑣，我寧願把所有投資的錢都放在香港股票上，更加靈活買賣。」
「股票ETF是好選擇，但基金就搵笨多，MPF更加無眼睇…若投資在可悲的長線基金投資，連中介都唔見左…」
【長勝基金表現】
筆者面對以上愚昧的指控，心中沒有執著也沒有想去理會。難度別人說地球是三角形，還費力去爭辯嗎！？答案總是能以實際顯示的結果去回應，以自發行以來的基金表現來審視，能夠升幅超過8-10倍或以上(800%至200%+)的基金實在多的是，例如：摩根太平洋證券基金、富達歐洲增長基金、匯豐印度股票基金、首域中國基金、富達大中華基金、安本亞太股票基金、施羅德美國小型公司基金、惠理高息股票基金、駿利亨德森環球科技基金。
2015年6月時份開始，當時中國A股及港股在短時間之內，發生大規模的斷崖式下跌，洗倉潮令一眾大型藍籌乃至價值型股份暴跌三至五成不等，恒指在7月8日甚至被沽至22,836點，單日勁插2,138點，創下恒指史上最大單日點數跌幅。
而當年全球經濟形勢不明朗，不安情緒牽動全球投資人，整個亞洲、美國、歐洲等各地區板塊持續走跌，全個地球股市一面倒。投資者紛紛撤退，轉移資金去環球債券、黃金、美元現金、紅利儲蓄或穩定的金融資產為主。
當年出色的債券收息基金，也再一次為投資者做到避險防守的攻效，因為它們沒有股票類資產大上大落，在跌市中能儘量維持跌幅，靠穩收息。若以近年環球股市波動幅度看，其累積5年的防守性基金表現，仍然可達至一至兩成多的累積成幅，如: 富達美元高收益基金、聯博美元收益基金、摩根環球債券收益基金。
至於以反彈市大升浪計，無論是個別國家、區域洲份、或行業板塊的基金，其實際升幅表現絕不比港股差，而且更多元化和更能追蹤環球股市資金流的動向。若以2017年來看，單年升幅高達(30-40%或以上)的基金甚至可數以百計去查察，市場選擇也非常之多，例如: 摩根士丹利環球機會基金、首域中國增長基金、惠理價值基金、摩根太平洋證券基金、富達大中華基金、摩根太平洋科技、施羅德香港股票基金、安本亞太股票基金、摩根印度基金、惠理高息股票基金、駿利亨德森環球科技基金…
試問大家，自己的錢足夠買多少隻股票製造一個投資組合出來？自己有無足夠專業的一手資訊和認知能力，去因應股市的變化而作出即市的買賣操盤策略？自己又能知道多少所投資的公司業務策略、財務狀況、發展規劃？單靠買股票進出市場、重複犯錯下，一年能夠賺多少回報？給你三年去累計，自己在投資上又贏得到多少呢？
過去三年(05/2017-05/2019)的累積表現，摩根士丹利環球機會基金(升+44%)、富達泰國基金(升+33%)、惠理高息股票基金(升+34%)、駿利亨德森環球科技基金(升+67%)、駿利亨德森環球房地產基金(升+28%)、摩根士丹利亞洲房地產(升+26%)、貝萊德世界健康科學(升+26%)、聯博高收益基金(升+16%)。筆者多年為客戶實際投資理財的經驗，若以投資金額平均為三至五百萬港元等值的國際基金計算，以上無論是單年或累積的表現回報，已經超越客戶自己所預期追求的。
「生意愈大、經驗愈豐富、資金財富愈多的人，往往都是愈穩陣。」他們亦都因為懂得分散投資去理財，願意聆聽接受各項的投資項目，所以每年平均得到 (6%-8%) 的滿意回報。話需如此，作為財富管理工作的自己， 當然也希望儘能力為各老闆客戶，爭取到一成以上的年度業績，但大前提絕不能忘卻初心，首要以妥穩的組合策略，因應市況而度身製造全盤投資，而箇中的調配更應是多元國際及資產化。「香港投資基金公會」的香港零售基金數據顯示，過去十年香港的基金銷售額是以數十億美金去計算，而且隨著香港金融業的普遍認可和發展規模，近年更吸引大量港資、中資、外資紛紛以大額來港認購基金，當中擁有債券成份的基金，最是熱門和銷售佔比最高，總而言之市場波動又充滿各類的機會下，現今有錢人和聰明人都會願意投放大部份的資產在基金上作理財。
【最新形勢的基金策略】
以現時貿易戰去看，2019年首季大升市中，已有賺近(15-25%)的利潤表現，其實以全年追求的+8%計，已不需於未來的9個月，再去全線追擊動力基金，相反把淨賺的資金比重，分段止賺，並換馬至整體波動率較低的股債及債券基金上。
今天世界各地碰到特朗普硬朗的主權姿勢，政策市、貨幣戰、走資潮，迅間影響全個地球，我們4月初早已經把基金組合再次調動，全數比例分配轉入數隻不同的穩定收息基金上，目前每個月舒舒服服收取組合得來約5%以上的年利率，暫先安然觀望市場之演變。
預計於6月底G20峰會的中美談判上，將再有一輪待市場演譯的升跌潮，無論結果如何，貿易戰都將會繼續左右大市。所以第三季上，我們亦不想失去有可能性的先機，所以打算把基金組合作出『三七策略』，{30%放在一至兩隻動力基金上，70%仍然留守在債券收益}，繼續月月收息，立於進可攻退可守的優勢環境。
{以平均投資額50萬至100萬美金計算，每月戶口能夠穩定收取約$17,000至$35,000的基金利息}
而且根據貿易戰仍能衍生極大的可能性衝擊，我們不打算投資在任何中國或美國的單一國家成份基金上，就算要撈平貨賺取反彈市升幅，建議考慮在區域和價值行業之間作基金選擇，例如2019年初至今表現不俗的: 亞太或太平洋基金、健康護理、生物科技，房地產以及將會被釋疑的歐洲市場。
買基金的就已經站於資產值高的莊家位置，和大戶同一陣線，而他們的工作就是進行量化研究，管理好每一隻基金內含過百億美金的金融資產，務求爭取最理想的回報表現。而我們投資者的責任，就是要去知道環球市況行情，分析清楚該選擇投資甚麼市場系列的基金。
【一般的基金平台與收費】
任何投資都有相關手續費，其涉及的成本也是一項重點考慮元素。基金和股票一樣，絕對有高低起跌，會有隨著市場變化的追貨沽賣等操盤策略需要。而當中轉換或認購的各項收費，會因應不同的金融平台而有不一樣的百份率或收費項目。而一般大眾在市場上認購的地方主要是: 銀行、券商、保險、IFA、網上基金平台等等。
以傳統慣常的收費，銀行和券商一般是以每次及每隻去收取認購金額的(1%-5%)不等，之於管理費往往已經反映在基金價格上，而每次轉換基金選項時，亦會重計再收取認購/轉換收費。資金過戶及處理過程時間都頗算是最方便，但亦都算是最貴！
而近年國際級的保險公司和網上基金平台，都推出收費較為合理和化算的基金計劃，以全年戶口形式作收費計算(大約2-3%)。雖然當中會有些額外的短期時間性細則和制約，但以基金可以無限次任轉，而且出色的熱門基金選擇絕不比其地金融平台少，其市場競爭力確是非常之高和有效地吸納客戶投資。
假設基金組合內有數隻不同市場的投資，而每季檢視後需要作出至少一次基金調配作計算，每次有2%的認購費或轉換費，哪一年四季就已經被收取8%為成本損失(銀行經理為跑數，甚至會經常頻密要求客戶轉換交易以向區域分行交代季度業績)，要知道一隻出色的平衡表現基金，可能僅有10%的升幅，這高昂收費又何來能給投資者換來燦爛的回報呢？所以若投資蝕錢或不順利，有時真的不是單單在基金本身的問題。
在正確的時機與動力趨勢出現時 ，清楚知道要承當中涉及的各類風險，去選擇調配合適發展的基金，爭取自己目標追求的累積回報。當然文章以上論及的過去表現，絕不代表將來回報，純粹筆者個人經驗之談。大家要懂得運用過百隻環球國家行業的基金選擇平台，我歡迎各界朋友私訊聯絡、分享或討論，如何策略性分析和挑選國際市場的基金，並建造一個攻守兼備的投資組合。
2019.06.23(Sun)
梁少明Lawrence Leung
萬事興環球資本總經理
友邦國際財富管理
投資課程/學院主講導師
華資證券行交易操盤手
獨立股評人
財經媒體專欄作家
城市智庫成員