稻穗小編飯泥
7月 11, 2018
(來源:36氪) 36氪獨家獲悉,映客CEO奉佑生在今日上午10點17分發布內部信。而距離映客上市已經不到24小時,明日(7月12日),映客將登陸港交所,股票代碼3700,每股定價3.85港元。 “映客即將成為香港資本市場的娛樂直播第一股。”奉佑生在給全員內部信中表示,映客三年前起步,如今擁有2億的註冊用戶。2017年,每月超過250萬人在映客發起直播。一年間,映客用戶有超過127億次觀看,78億次互動。 [img]http://riceear.com.hk/PF.Base/file/attachment/2018/07/d8066fdff4f36a8fe4aba4dc8e4a8889_view.jpg[/img] 2015年3月,映客20人團隊在複地首府開啟創業之旅(左一奉佑生) 他並表示,映客只有700多名員工,卻管理著業內人數最多的主播團隊。映客沒有BAT的加持和站隊,是憑藉自己不斷進步的產品和技術創新能力,在最慘烈的千播大戰中笑到了最後。作為創始人,他一直希望能將公司更多的價值與每一位映客人共用,並宣佈將實施全員持股計畫。 談及未來的發展,奉佑生表示,讓快樂更簡單是映客不變的初心。目前,公司內部正在推動多個創新孵化專案,未來公司將實施娛樂和教育的雙引擎戰略。 在內部信的最後,奉佑生表示:“我期望著在不久的將來,和你們一起,再次分享勝利的喜悅。到那時,世界將會看到不同的'映客奇跡',美好的事情正在發生,是因為我們共同創造了它。” 以下為內部信內容: [img]http://riceear.com.hk/PF.Base/file/attachment/2018/07/8b9f5978206a7e8b368825792c732c9e_view.jpg[/img] 親愛的映客寶寶們: 還有不到24小時,我們將一起見證港交所的“映客時刻”。映客,即將成為香港資本市場的娛樂直播第一股。 三年前的2015年,我們在北京西大望路的一棟二層小樓起步,僅僅三年,我們就成為登陸資本市場的新經濟獨角獸。 這三年,映客和用戶寶寶們創造了奇跡。我們從零起步,今天,已經贏得超過2億註冊用戶,開創了全民直播的先河,引爆了直播的流行。 我並不是一個善於侃侃而談的人,但常在一個人的時候打開映客app,看我們平臺的主播們即時表演,分享感受和他們的生活方式,那些時刻讓我感受到:每一個靈魂都期待尋找共鳴,螢幕上的每一次點亮,不只是冰冷的數據,是數千萬真實而孤獨的心,他們在這裏找到了陪伴和慰藉。 這三年,映客和主播們創造了奇跡。過去的2017年,每個月有超過250萬人在映客發起直播,我們擁有全球最大的主播群體。他們發起的不只是直播,是渴望被看見、被認可的需求,給每一位才藝主播搭建了一個夢想的舞臺。僅僅在這一年,映客用戶用超過127億次觀看,78億次互動,回應了他們。這是我們這個偉大時代最激蕩人心的交響之一,我們為之無比自豪。 這三年,映客和給予它信任的夥伴們創造了奇跡。在豪強群集的中國移動互聯網,我們在短短三年打造了產品的閉環生態系統,並躋身新經濟獨角獸,登陸資本市場,實現了真正可持續的繁榮。 這三年,映客和你創造了奇跡。在你們的奮戰下,我們霸榜AppStore,“你醜你先睡,我美我直播”刷屏朋友圈,為中國移動互聯網貢獻了全民直播這個新物種。映客只有700多名員工,卻管理著業內人數最多的主播團隊。我們沒有BAT的加持和站隊,是憑藉自己不斷進步的產品和技術創新能力,在最慘烈的千播大戰中笑到了最後。 說到底,創造奇跡的不是英雄,是千萬用戶、百萬主播和你。就像《連線》雜誌創始主編凱文.凱利在1998年所預言的,群體智慧,將是撬動新經濟的最大變數。容納和創造這些變化,還將決定我們的未來。 從西大望路到維多利亞港,我們走了三年。我們一起見過淩晨四點的北京城,贏得了一起聆聽港交所鐘聲的船票。作為創始人,我一直希望能將公司更多的價值與每一位映客人共用,我們將實施全員持股計畫,共同來銘記創業的黃金歲月,激勵我們去更美好的遠方。 但比起IPO更美好的事情,是我們前方的夢想。我們沒有學會高調和張揚。創業需要百折不撓的堅持,我相信勤奮和幸運會讓我們娛樂視頻化的願景變得越來越觸手可及。 讓快樂更簡單是我們不變的初心。我們內部推動的多個創新孵化專案也正如火如荼,未來我們將實施娛樂和教育的雙引擎戰略,我期望著在不久的將來,和你們一起,再次分享勝利的喜悅。到那時,世界將會看到不同的“映客奇跡”,美好的事情正在發生,是因為我們共同創造了它。

韜略哥
經由
7月 9, 2018
(韜略哥 2018-07-09 稻穗) 今天,小米又刷屏了。 7月9日,隨著港交所一聲銅鑼響起,創立8年的小米終於從獨角獸變成了上市公司。 為了給今天的敲鐘造勢,昨天晚上,小米同時在北京、香港、上海、廣州、深圳、杭州、武漢、南京、成都九大城市,點亮各地地標,打出了碩大的“謝謝”字樣。 [img]http://riceear.com.hk/PF.Base/file/attachment/2018/07/2bad3c6b52f2306cbd1fb012e93cc0a5_view.jpg[/img] 但與歡快氣氛形成鮮明對比的是,小米今天股價開盤便破發。 從數據來看,小米集團開盤跌2.35%,報16.6港元,跌破17港元發行價,跌幅最大時接近5.5%。尾盤雖然有所拉升,但仍未突破發行價。 小米集團港股走勢 [img]http://riceear.com.hk/PF.Base/file/attachment/2018/07/ec9dc692f74c14fc10fafa0334873063_view.jpg[/img] 對此,雷軍表示,最近大市不好,短期股價不是最重要的,長期的表現才是最重要的。小米IPO從低點開始,未必不是好事。 上市之前,業內人士對小米的估值都在千億美元以上。今年一月份,小米內部人士披露,雷軍向投行人士同步了估值2000億美元的估值目標,如此高的估值,讓雷軍是下一個中國首富的猜想,成為熱議。 但從今天的開盤價來看,估值已縮水至543億美元,而從開盤破發的行情來看,這個估值都有待商榷。雷軍首富的猜想,也只是猜想。 按雷軍持股小米29.13%比例來計算,雷軍持股小米市值約165億美元(雷軍對小米最早期的VC,第一筆500萬美元投資,今天的回報高達866倍)。 此外小米還是6家上市公司實際控制人。雷軍個人持有金山軟體(21, 0.30, 1.45%)26.90%的股份,市值為76.4億港元,折合9.74億美元,歡聚時代10.47%的股份,市值為6.43美元。小米風投在迅雷占股28%,雷軍系在華米占股將近40%,雷軍系對世紀互聯持股比例達到了11%。 據上合計,雷軍目前的身價至少在180億美元左右,這個數據對應中國首富的排名來看,已經超越騰訊張志東,且有希望超過網易丁磊。 雷軍還信誓旦旦地說,爭取有機會達到傳說中的估值。長期持有小米,一定會有錢賺。 對此,一直不上市的華為,其消費者業務CEO餘承東在朋友圈含蓄地回應,“中國企業不能把上市後的一夜暴富,作為成功與偉大的標誌。” 另外,爭議比較大是雷軍曾經的一個承諾。2015年,雷軍曾明確表示,小米5年之內不會上市。然而,才過了不到三年,雷軍便自食其言,迫不及待地要去敲鐘。 急不可耐的不止小米,美團、滴滴、寶寶樹、螞蟻金服、鬥魚、快手等這些往日獨角獸們,都在謀求上市,就連成立不到三年的拼多多,也在籌備IPO。 按照電子商務研究中心主任的觀點,這是成為繼2000年代百度、騰訊、盛大、搜狐、網易等上市,2010年代阿裏、京東等電商上市後,國內互聯網公司的第三次上市潮。 但這一次,總感覺這些獨角獸們過於焦急,甚至可以說是焦慮。 比如說拼多多,成立不到三年,依託微信流量,借助低價拼團模式,在電商叢林中殺出了一條路,但爭議不斷,近期又被披露“涉黃涉暴”。 就這麼一個情形,還在尋求IPO。焦慮之心,昭然若揭。而造成這種焦慮的原因,或許是自己對自身業務與模式能夠維持多久的不確定性的擔憂! 小米也是如此。從最初估值千億美元,到如今縮水一半,再到今天破發,小米估值一直在下滑,這意味著市場覺得它撐不起這份估值。 作為一個以手機起家的公司,手機業務一直都是大頭,可小米硬是要給自己套上“互聯網”的概念,無非是想為小米創造更高的估值。數據顯示,過去三年小米互聯網業務總營收都未超過10%。 [img]http://riceear.com.hk/PF.Base/file/attachment/2018/07/2192bbfb4846354eb0618649d5e6e60d_view.jpg[/img] 另外,依靠薄利多銷模式壯大的小米,淨利潤方面2015年虧損76.3億元,2016年盈利4.9億元,2017年再度虧損438.9億元,這樣的小米如何扛起千億美元的估值? 面對估值縮水,中國這些玩轉各種概念的獨角獸們開始急了,因為留給他們的時間不多了,必須儘快上市,收割一波韭菜。 另外,中國政府提出的CDR新政,也是獨角獸們加快上市之路的重要原因。 在國外形勢比較嚴峻的背景下,CDR新政的目的,是要加快海外上市的中國互聯網科技企業回歸A股、加快獨角獸的上市速度!目標直指“中國製造2025”戰略。 這份新政簡化了IPO流程,縮短了審核時間。前不久上市的富士康頂著互聯網的頭銜,僅僅38天就完成了上市,被冠以“光速過會”、“光速上市”,成為第一只走綠色通道境內上市的“獨角獸”,而按照正常速度,IPO過程一般需要1.5~2年的時間。 此政策的初衷是促進國內互聯網、科技企業上市之路,以更快的速度實施“中國製造2025”戰略,開啟了中國科技企業快速發展之路,也開啟了喜歡玩概念、高估值的獨角獸收割韭菜的方便之門。 中國的互聯網科技企業與獨角獸估值過高。公司的基本價值以及人們願意付出的價格之間形成了巨大的鴻溝,已經是不爭的事實。 控制房價能人重慶市前市長黃奇帆說,“投資獨角獸,最忌的就是‘馬後炮’,‘事後諸葛亮’,對那些已經從獨角獸成長為‘恐龍’、市值與股價成長潛力在一定時期內基本喪失的企業去追捧投資。” 如他所言,上市後的富士康在迎來暴漲後,已開始疲軟,目前已跌至發行價附近。今天,小米開盤破發,最終以1.18%的跌幅收盤。這些都是最好的證明。 [img]http://riceear.com.hk/PF.Base/file/attachment/2018/07/a8ead865e243a261e4649d6747b400c9_view.jpg[/img]

施建祖
經由
7月 9, 2018
小米集團(01810.hk)今天正式在港交所掛牌,成立八年終上市,除了核心創始團隊,小米的早期投資人也是最大贏家。據大摩財經報導,雷軍在內部的上市預喜郵件中指出,小米最早期的VC,第一筆500萬美元投資,回報高達866倍。這個人投小米500萬賺43億美元,讓香港恆隆陳氏家族財富暴漲 雷軍所指的這家VC,即其最早也是最大的機構投資者晨興資本(morningside)。小米招股書顯示,晨興資本上市前持有小米17.19%股權,是僅次於創始人雷軍的第二大股東。 晨興資本在雷軍萌生創辦小米想法時投資了500萬美元,這也是小米最早期的一筆投資。按照雷軍所說的866倍回報計算,晨興資本最早的這筆投資目前價值43.3億,約佔目前小米股份的8%左右。 此後,晨興資本又作為核心機構參與了小米的早期兩輪融資。招股書顯示,小米A-C輪融資共獲得1.3億美元融資,其中晨興資本可能投入了最多數千萬美元。以小米550億美元市值計算,晨興資本的持股目前價值近100億美元,其最終回報可能達到數百倍,成為中國創投史上的神話之一。 晨興創投在小米IPO過程中也佔據了老股東套現的絕大多數份額。小米全球發售的21.8億股中,7.6億股(34.7%)為老股,超額配售權中有1.26億股(38.7%)為老股。這8.86億股(小米IPO定價每股17港元)中多數來自晨興創投,而據說晨興創投之所以答應出售較多老股,更多是為了支持雷軍:減少小米IPO的新股發行比例,避免小米管理層的股份被稀釋。 小米招股書顯示,2010年至2014年小米共完成六輪融資,共獲得15億美元資金支持,晨興創投、啓明創投、IDG、DST、淡馬錫等數十家機構參與。其中,小米後期主要投資機構DST持股7.01%為第四大股東、早期主要投資機構啓明創投持股3.98%為第五大股東。小米總裁林斌持股13.33%為第三大股東。 這個人投小米500萬賺43億美元,讓香港恆隆陳氏家族財富暴漲 晨興資本合伙人、主導投資小米的劉芹回應稱,「2010年一個通宵電話,讓晨興資本有機會參與創造了一個傳奇,在投資上也創造了一個經典案例。」他表示對小米的未來充滿信心。 晨興資本是香港陳氏家族在大陸的創投基金,陳氏家族擁有知名商業地產開發商恆隆集團,其掌門人陳啓宗除商界影響力外,亦熱衷於社會活動、慈善。 晨興資本最早只是陳氏家族的家族基金,曾經在互聯網泡沫時期投資了搜狐、九城等公司,後來引入了石建明(Ken)、劉芹(Richard)等本土管理團隊,2008年前後才對外募資成為了開放式基金。 晨興資本在家族基金的階段曾經熱衷於投資媒體,曾經在國內擁有一家媒體集團。2003-2008年,晨興資本先後投資了《福布斯》中文版、《哈佛商業評論》中文版、《InformationWeek》中文版以及《外灘畫報》、《中國國家地理》等知名媒體品牌,但由於種種原因,晨興此後將媒體業務基本全部處理。 移動互聯網是晨興資本在互聯網投資的重點。劉芹在2004年前後即對移動互聯網產生了極大的投資興趣,當時手機應用還是WAP時代,他就投資了賴亦龍的摩網、王鵬飛的WAP天下等一批移動互聯網創業公司。那時,劉芹和也在做投資的雷軍已經非常熟稔。 此後幾年,劉芹和雷軍先後共同投資了迅雷、YY、UC等多個項目,這些項目後來均取得了非常大的成功。晨興資本和劉芹是2012年後進入收穫期並聲名大噪的,2012年底歡聚時代(YY)在美股上市時,晨興資本賺得超過13倍回報。 劉芹在迅雷、YY、UC等項目上先後取得豐厚回報,並隨著小米的光環日盛而得到追崇。但也有人認為他成為明星投資人只是因為「運氣好」綁定了雷軍。然而,這麼說對他恐怕未必公平,他也曾坦誠回應說:「雷軍的項目那麼多,我們合作的也就 8、9 個。雷軍也不是只找我們,我們有自己的判斷。只是我們接的雷軍項目中,明星項目的比例高而已。」 劉芹認為,晨興的投資風格是少投精做,長期持有。「對你投的方向要做長期思考,想透,投一些你真的願意花時間的項目,然後精心做投後管理;要有長期心態。」堅定的長期看好,這恐怕也是晨興資本能夠在小米身上最終收穫巨大成功的核心原因。 這個人投小米500萬賺43億美元,讓香港恆隆陳氏家族財富暴漲 陳氏家族的創始人為陳啓宗的父親陳曾熙,即香港恆隆地產創始人。陳啓宗主要聚焦家族主業地產,他的弟弟陳樂宗則是家族基金晨興資本的主要負責人。 陳曾熙上世紀80年代去世,陳啓宗在90年代接班後,開始將恆隆地產的重心轉向內地,在上海先後建成恆隆廣場和港匯廣場,尤其是恆隆廣場,成為上海最為成功的商業地產項目之一。 2005年後,恆隆地產在內地進一步大舉擴張,先後在天津、濟南、長沙、無錫、大連、昆明等地拿地興建恆隆廣場等項目,但2010年之後陳啓宗對內地市場的判斷出現變化,擴張也基本放緩。 直到最近,恆隆地產以107億天價拿下杭州百井坊地塊,計劃投資190億在該地塊修建商場和辦公樓,這也讓外界認為恆隆地產再次啓動了在內地的擴張。 陳啓宗陳樂宗兄弟多年來均位居香港富豪榜前列,福布斯的數據顯示,兩兄弟財富多年來在25億美元左右波動。目前,恆隆地產市值約700億港元。 陳氏兄弟對小米也非常上心。小米在印度市場的擴張就得到了陳家動用各種資源的幫助。鑒於晨興資本持股小米市值高達百億美元,陳啓宗陳樂宗兄弟的財富身家在小米上市後將暴漲。 [img]http://riceear.com.hk/PF.Base/file/attachment/2018/07/a7b811510599e6a2d8a4815abd968e8e_view.jpeg[/img]

水木然
經由
7月 4, 2018
(2018-7-4 水木然 稻穗) 華為,從1987年在深圳創立至今,已經迎來了自己31歲生日。 曾經有一篇文章:“別讓華為跑了”,引起大家對實體經濟的關注,仿佛是天空中的驚雷,讓人警醒。 然而,昨天一個消息從媒體傳來:華為開始往東莞搬遷,40輛8噸貨車,共60車次,搬遷車輛將往返深圳和東莞松山湖,搬家貨車會有一個華為標識,“華為搬遷專用車輛”。估計車輛約1500輛(其中大巴70輛)。 之前,還有華為在東莞拿地1900畝,以及在東莞提供3萬套員工住房的消息…… [img]http://riceear.com.hk/PF.Base/file/attachment/2018/07/05ca92079bb2967af07f662f8b786967_view.jpg[/img] 對此,華為最新回應來了:華為松山湖基地建設已有一段時間,早已在深莞兩地安排正常通勤用車,華為松山湖南方工廠早已在正常運轉之中,均為正常業務佈局,屬於正常的企業經營行為。 雖然華為對此做了正面回應,但是外界一直對此疑問重重。 在很多人看來,華為搬遷的消息之所以不絕於耳,或許和生活成本有關。深圳的房價、人力成本等確實一直居高不下。 這折射出了企業壯大後,對研發成本、城市房地產成本和人員成本高企,而導致各類成本增加的多種考量。 [img]http://riceear.com.hk/PF.Base/file/attachment/2018/07/d6aac41d6de6849d264f3b19a12aa474_view.jpg[/img] 據報導,華為創始人任正非之前在接受媒體採訪時這樣說道: 140年前,世界的中心在匹茲堡,有鋼鐵。70年前,世界的中心在底特律,有汽車。現在,世界的中心在哪裡?不知道,會分散化,會去低成本的地方。高成本最終會摧毀你的競爭力。而且現在有了高鐵、網路、高速公路,活力分佈的時代已經形成了,但不會聚集在高成本的地方。深圳房地產太多了,沒有大塊的工業用地了。大家知道大工業的發展,每一個公司都需要一定的空間發展。 任正非還說道: 四個現代化,最重要的是工業現代化。工業現代化最主要的,要有土地來換取工業的成長。現在土地越來越少,越來越貴,產業成長的可能空間就會越來越小。既然要發展大工業、引導大工業,就要算一算大工業需要的要素是什麼,這個要素在全世界是怎麼平均的,算一算每平方公里承載了多少產值,這些產值需要多少人,這些人要有住房,要有生活設施。生活設施太貴了,企業就承載不起;生產成本太高了,工業就發展不起來。 華為——中國實體經濟的標杆 從2000年開始的最近十五年,華為累積營收2.3萬億,超過70%來自海外,在外國人身上賺的錢達1.38萬億! 據2017年年報顯示,華為業績穩健增長,實現全球銷售收入6036億元人民幣,同比增長15.7%,淨利潤475億元人民幣,同比增長28.1%。2017年華為運營商業務、企業業務、消費者業務三大BG均實現了增長! [img]http://riceear.com.hk/PF.Base/file/attachment/2018/07/9a5b6a2f7947c6e93a73985ea6dcb68e_view.jpg[/img] 華為有一半的收入來源於海外,為我們掙回了實實在在的外匯。中美貿易戰讓廣大有識之士深刻意識到我們的短板,沒有科技競爭力將會寸步難行! 一個城市的財富分配有企業創造的利潤、員工所得、政府稅收、土地租金;很多城市把利潤讓給了土地,而鋼筋水泥是不會創造價值的。 一個城市能夠屹立在世界的前沿,房價只是城市軟實力的外顯!而真正能夠可持續發展的是科技,是人才!失去人才將失去一切。 再看參考一段歷史: 在19世紀的英法國力競爭中,最終以英國成為日不落帝國、法國敗下陣來而告終。原因很多,其中一個,就是英法兩國的經濟結構朝著不同方向演化,前者充盈著實幹的企業家,後者充斥著食利的資本家。英國勝在工業,法國強在資本,最後歷史選擇了英國,工業資本主義戰勝了高利貸資本主義。 中國經濟在這個節骨眼上,一定不能讓投機家肆無忌憚的取代實業家,否則就會面臨空心化、泡沫化的危險。 [img]http://riceear.com.hk/PF.Base/file/attachment/2018/07/9626ff286834d096a07dc4c23c01638c_view.jpg[/img] 我們鼓勵中國多出任正非這樣實幹的企業家,以及華為這樣的實體企業,用實業救國!

鳳毛麟角
6月 24, 2018
(2018-6-24 鳳毛麟角 稻穗) 6月20日下午,微信訂閱號更新為資訊流模式,所有的訂閱號資訊按照時間排序,和今日頭條等的資訊流極為相似。微信公眾號試圖通過改版的形式來重組微信公眾號的流量分配,打撒公眾號流量集中在大帳號的現狀,同時也不排除在資訊流商業化上做新的嘗試,騰頭大戰愈演愈烈。微信想要用資訊流留住使用者,讓微信成為使用者更加離不開的產品,但很抱歉公眾號這次改版用力過猛了。 一、公眾號是以人為維度的資訊聚合,而不是內容聚合 本次公眾號改版的最大變化是以資訊流的模式呈現,弱化了公眾號的主體,同時增強了使用者取關的功能顯示,從某種意義上說資訊流的模式希望使用者關注在內容本身而不是公眾號的主體上。 誠然,這符合資訊流新聞資訊的模式,使用者在頭條等資訊流分發媒體上是不需要關注發佈內容帳號主體的,使用者只需要關注內容,然後機器演算法會給使用者推薦同類型的內容,最終使用者會發現平臺越來越“瞭解自己”,並沉迷其中,今日頭條2017年人均使用時長74分鐘,超過Facebook和微信就是資訊流模式的魅力,也是今日頭條能持續推出火山、抖音等爆款產品的關鍵。 但是,很遺憾,公眾號資訊流模式並不適合微信公眾號,公眾號產品從2012年推出至今的6年時間裡,一直都是中心化的存在,使用者因為公眾號的內容而關注公眾號,進而公眾號主體又不斷強化帳戶的個人風格和內容屬性,最終形成了一批擁躉,形成了少數頭部的公眾號吸引了大批粉絲的關注,公眾號流量被大型公眾號瓜分殆盡的結果,公眾號粉絲破千萬的如不在少數。 [img]http://riceear.com.hk/PF.Base/file/attachment/2018/06/6cf6c743eb93e0968480cf19ba143858_view.jpg[/img] 長達六年的發展讓公眾號形成了以人為維度的內容消費平臺,使用者在平臺上消費的是人而不是內容,比如同樣的內容虎嗅網發出和筆者公眾號“鳳毛麟角”發出,使用者對內容的認可度以及內容的傳播影響力是遠遠不同的,高價值的人格化帳號反過來又會加強內容的影響力,使用者的習慣已經形成,這也是為什麼在公眾號數量破1000萬,內容越來越繁雜多樣之後,越來越多的用戶越來越依賴公眾號置頂功能來篩選每日必看的內容。 但是微信公眾號資訊流的改版,強行的將用戶的流覽行為習慣扭轉,試圖弱化人格化帳號這一公眾號存在的基石以便應對資訊化的商業佈局或者說是為了增加用戶的粘性,這必然會在用戶習慣和微信功能形成一個鴻溝,但微信在相當長的一段時間內又不可能像資訊流分發媒體通過機器演算法給予使用者精准的內容推薦,也必然導致用戶對於微信公眾號的消費時間會更加降低,用戶的改變惰性或導致用戶使用時間的縮短。 二、資訊流帶來的洗牌不過是頭部的爭奪,小號仍然沒有機會 資訊流的初衷可能是好的,想讓資訊得到更多的曝光,特別是低頻更新的公眾號,相當於“劫富濟貧”將大號的流量分配給更多的小號,所以微信公眾號資訊以時間為順序,著重展示標題+圖片,而弱化公眾號的帳戶屬性,所以這對於低頻更新的長尾公眾號的確會起到更好曝光作用。 但是,很抱歉,這只是一個美好的烏托邦而已。 1、公眾號高峰期的流量仍然被大號瓜分。 公眾號的閱讀高峰集中在上下班通勤、午間休息、晚間休息四個時段,在這四個時段永遠都是公眾號更新的高頻時段,所以內容生產者和消費者都只會在這段時間,低頻公眾號仍然沒有機會,在非高峰時段,使用者的內容消費需求並不旺盛。 2、微信公眾號的好友看過功能本質上是為大號服務。 微信公眾號資訊流改版中“X位朋友讀過”本質上仍然是借用社交關係將流量留在大號上,有更多朋友度過的大號會得到更多的打開率,而長尾小號的社交引導註定是缺失的。 3、資訊流的最大特點是留不住粉絲,長尾公眾號更是如此。 長尾公眾號在一定程度上是可以留住用戶的,哪怕是月更甚至更長期更新,使用者因為內容的優質而願意關注,這是人格化帳號的優勢,但資訊流模式是留不住粉絲的,使用者在意的是內容而不是內容生產者,所以我們能看到只有非資訊流的微信公眾號留住了粉絲,而其他的資訊流資訊平臺很難積累粉絲。 4、資訊流模式或導致使用者瘋狂取關公眾號。 現有的資訊流模式設計讓同一屏內僅能展示兩個公眾號的內容,而老版的產品設計可以在一屏內展示9個公眾號內容,而缺乏置頂的新資訊流模式讓更多的人恐慌公眾號被垃圾流量佔據,因此從當天晚上開始筆者朋友圈已經開始了取關不常使用的公眾號的行動,畢竟關注上百公眾號的用戶不在少數(筆者就關注了近500個公眾號),而低頻使用的公眾號數量巨大且會干擾對高頻使用公眾號的干擾,取關就成了自然選擇,而取關後微信的公眾號使用時長或下降。 [img]http://riceear.com.hk/PF.Base/file/attachment/2018/06/0970790b91514481f4e1d7d489ce2063_view.jpg[/img] 誠然,微信公眾號閱讀還來源於朋友圈、好友分享等等,但資料顯示微信公眾號65.43%的閱讀量來自於公眾號。因此,新的資訊流模式反而並不會對低頻長尾的公眾號有本質的流量分配改觀。 三、微信生態從業者變天,寄生三方平臺的副作用 微信資訊流的模式對微信生態從業者來說有兩大變化: 1、底部功能表列不再重要,電商倒流入口喪失; 2、第2條以後的內容不再重要,期望2條以後變現和倒流不現實。 但這樣根本結構的變化對微信生態的從業者來說卻是商業模式基礎的改變,相當於微信將原有的部分入口掐斷了。 對於借助微信生態變現的品牌來說,行業玩法變了。以內容電商為例,現在僅有頭條和二條葆有較高的使用者觸達,意味著內容電商需要借助著兩個僅有的入口來完成吸粉+變現的雙重任務,對咪蒙、蔣茶茶等以廣告為核心變現手段的公眾號來說,營收或將減少。 這就是寄生於協力廠商平臺的副作用,寄生於協力廠商平臺的商業模式的優勢在於可以利用其基礎設施和用戶快速的成長,但副作用就是生態完全立足於協力廠商生態需要不斷適應協力廠商規則的改變,需要有快速的品牌反覆運算和玩法創新的能力。 [img]http://riceear.com.hk/PF.Base/file/attachment/2018/06/86efdad51eff81f79d00157115251879_view.jpg[/img] 微信作為和淘寶並駕齊驅的生態,從業者眾多,微信公眾號目前已有超過1000萬個,無論是內容生產者、內容電商孵化者、還是自媒體從業者都需要去適應微信不斷變化的規則。 四、越來越臃腫的微信必須要承載騰訊的商業野心 近年來,微信不斷的承載騰訊黏住用戶以及孵化騰訊產業鏈的需求,所以我們能看到克制的張小龍推出了紅包照片功能,上線了此前明確表示不可能上線的小程式遊戲,也給了小程式點按識別和入口,而現在又上線了資訊流功能,讓2017年10月的微信資訊流爆料模式成真。 儘管公眾號的資訊流改版微信的官方說法是為了提升閱讀效率,但結合設計板式以及近期的騰頭公關戰,筆者也不得不懷疑二者有若即若離的關係,而今日頭條資訊流今年的目標是銷售500億元的廣告,資訊流的廣告對於微信的變現無疑也是具有極大的吸引力的。 當微信坐擁10億日活用戶,成為微信移動端的流量入口時,微信就不僅僅是微信,而變成了騰訊的微信,微信必須要承擔騰訊的商業野心,比如為騰訊遊戲倒流、孵化騰訊投資的同程藝龍、京東、摩拜、拼多多等產品。 而微信也不得不將小程式提到戰略級的定位,一切都是因為背後有微信存在。相比國內其他APP,在張小龍領導下的微信足夠克制,但與WhatsApp等國外產品相比,微信則過於臃腫了,而這樣的臃腫正是騰訊所期望達到的,一如8年前的QQ軟體。但這樣的臃腫對於微信來說,或過於沉重了。 微信無小事,微信的事,就是整個互聯網圈裡的事。微信公眾號展示邏輯的改版最終肯定會得到用戶和生態從業者的習慣,但如此顛覆用戶使用習慣的改版會不會太操之過急?

稻穗小編飯泥
6月 20, 2018
(來源:阿爾法工廠 ) 除了“千股跌停”,市場的最熱話題就是小米推遲A股CDR發行申請事件了。 就這個事件,討論者甚眾,但接近真相的解析寥寥。 藥師在與多位資深市場人士深入訪談後發現,實際上,事情本沒有大家想的那麼複雜,那句話是怎麼說來著:沒有做不成的買賣,只有談不攏的價格。 小米臨時撤回CDR,本質原因莫不如此。 01 估值爭議 眾所周知,作為制度和產品上的又一次創新,獨角獸以CDR或者IPO的方式上市,估值難度相對較大,而這個問題也直接關乎最後的發行定價。 其實,對於小米的估值,一直以來爭議很大,按照小米招股書的說法,公司是一家以手機、智能硬體和IOT平臺為核心的互聯網公司。 雷軍在不久前的路演過程中,也向機構解釋了小米已經從手機硬體製造商發展為一家互聯網科技企業。 雖然小米方面據理力爭,但爭議缺口仍然難以彌合。 在一些市場人士看來,小米的正常估值不過400億美元至600億美元之間,能保持住這個區間已經不錯。強行推至800億到1000億美元區間不但嚴重傷害“韭菜”利益,也會讓小米喪失進取的空間。 某投行人士A也談了對小米的看法:“小米上限雖然不好輕易下結論,但以其目前還依賴手機硬體的現實看,當前的估值明顯偏高。” 對此,媒體援引一家知名投行的分析人士看法稱:“根據我們的諮詢,目前有的國際投資者回饋,如果低於400億美元,他們覺得是比較公允的。” 這樣看來,就不難解釋為何此前會傳出消息稱,外資退出報價了。 [img]http://riceear.com.hk/PF.Base/file/attachment/2018/06/d6bdda8e2c66191491d25696f57179e7_view.jpg[/img] 02 定價難題 估值爭議之下,CDR發行定價便成為了一個難題。 根據媒體報導,就小米推遲CDR事件,一位接近小米IPO的仲介人士曾透露,考慮到境內資本市場環境的不確定性,同時CDR作為一項創新的舉措,為了更有品質的CDR發行切實保障各方權益,小米和證監會達成共識小米CDR暫緩審核,後續擇機重新啟動。 很顯然,該回答較為隱晦,並沒有說出實情。 “小米這次推遲CDR,先上港股,核心原因在於,本次發行估值很低,700億投後估值上限,投前不足650億美元估值,雷軍不希望一次性在港股和A股低估值稀釋過多股份,所以先上港股再上CDR……”另一位接近小米IPO的仲介人士B對藥師坦言道。 而某投行人士C的話,更是一語中的:“小米希望達到700億美元的估值,底線希望達到650億美元。因為,小米最新一輪融資10億美元時的估值是460億美元,最後一輪PE投資者有退出訴求。” [img]http://riceear.com.hk/PF.Base/file/attachment/2018/06/6ef16445ef66cb8f2cd071a9df1a5d1d_view.jpg[/img] 03 讓美元先定價 按照此前媒體的報導,證監會原本希望小米先於香港IPO發行CDR。 “如果CDR先於港股IPO一天,CDR的估值對提升港股的估值有正面影響。”前述知情人表示。 原本以為突如其來的小米CDR暫緩,會影響到機構對於小米的估值。但目前來看,此前的擔心都是多餘的,香港IPO的基石投資者給出了700億至850億美元的估值。 根據媒體的報導,小米香港IPO的基石投資者名單接近確定,已有一批機構完成簽約。其中,高通認購1億美元,招商局、順豐等也通過競爭簽約入圍,順豐更是首次“站隊”參與基石投資。 “定價問題算是基本解決,既然國內這邊大家難以在這個問題上彼此說服,那就就讓美元先定唄。”D如是說。 但他也感歎道:“但這樣的估值,恐怕會給小米CDR的發行時間再添變數,畢竟證監會想等港股的估值邁入合理區間再做定奪。” [img]http://riceear.com.hk/PF.Base/file/attachment/2018/06/3471061d055034d3fed17d818bc3ee4a_view.jpg[/img] 04 港股破發潮 之所以很多人對小米充滿希望,一個原因是市場歷來炒新不炒舊,小米作為CDR首單,炒作大於實質;另一個原因是,騰訊(HK:00700)在香港的成功,讓很多投資者對國內新經濟公司期待很高,也願意給比較高的估值。 然而,先於港股上市的幾個走勢卻大跌眼鏡,美圖公司(HK:01357)、眾安線上(HK:06060)、易鑫集團(HK:02858)、閱文集團(HK:00772),雷蛇(HK:01337)以及前不久的平安好醫生(HK:01833),無一不是跌回或已跌破發行價。 簡而言之,新經濟獨角獸赴港上市,跌破發行價甚至大跌,並非個案。 這就說明了一級市場估值過高,當下二級市場對獨角獸公司的估值,比一級市場要低。 “按照小米目前的估值,結合美圖公司、眾安線上、易鑫集團、閱文集團,雷蛇以及前不久的平安好醫生的走勢,其在港股上市後,很可能吃相會比較難看。”A對此結論頗為自信。 “只是不知道,小米未來的股價能不能走出大牛股行情。其手機這塊短時間內還行,時間一久,性能不穩定的缺點就出來了,也就是抓住蘋果新機價格太高的機會份額大了點。蘋果新機一降價,全得瞎。能不能發展起來,就靠互聯網這塊了。”E進一步說到。

水木然
經由
6月 15, 2018
(來源:正和島) 6月12日,浙商總會在杭州召開。馬雲稱,未來的三十年,還將迎來一次重新洗牌,企業家要有緊迫感! (本文根據馬雲演講速記精編,未經本人審閱) 01 經濟形勢好時企業易出問題 每個人的事情做得好與壞,關鍵在於你看問題的深度、廣度、角度。 我自己感覺,好日子不多了,但是應該這麼講,好日子本來就不多,做企業家好的時間是不正常的,不好的時間是很正常的。 所以,如果你要選擇做企業,你明白好的日子來了,你要格外珍惜,壞日子要學會適應,學會在壞日子怎麼生存,好有好的過,壞有壞的過。 以前阿裏巴巴非常困難的時候,我就鼓勵我自己,我和我的同事講,馬路上沒有車的時候只有兩種方案,你有能力跑得快點兒,沒有能力停下來修車。馬路上車很多的時候,你就要非常小心。 換句話說,經濟形勢非常好的時候,很容易出事情,企業出問題都是因為錢多出了問題,經濟形勢好的時候,是出大錯的時候,經濟形勢不好,你想出也出不了什麼問題,而且現在的形勢不一定是壞事情。 所以,天下之大,想清楚自己、想清楚自己企業的優勢,你有什麼、你要什麼、你放棄什麼,總會有自己生存的方法。 02 三令五申的政策要特別小心 現在整個形勢就像前兩天我聽了很多企業家跟我講的,人人都是嘴上不說,心裏各個擔心。嘴上不說,怕說了以後反而政府對他的看法不一樣、銀行對他的看法不一樣、員工對他的看法不一樣,但他心裏特別擔心,去杠杆、去產能,其實每個人壓力非常大,非常大的企業都為了幾個億的錢弄得心驚肉跳。 一旦要決定去杠杆、去產能,這個玩意兒是回不來的。以前企業家做企業老是叫等政策,今後要懂政策。國家的國策如果三令五申,四、五次,七、八次在講的時候,你要非常小心。 我跟公司裏面的同事這麼講,我現在是董事長,我想做的事情,說一遍你們別把我當回事情,兩遍也無所謂,當我七、八遍在講的時候,你們要非常小心了。我也許做不到,但我會慢慢把它搞過去。 其實去杠杆、去產能也好,供給側改革這兩、三年來已經說了多少遍?很多企業家都把它當作檔在看,因為以前說得跟做得不一樣,現在說得跟做得是一樣的。但是只是政府、國家太大,一個政策下來得兩、三年的時間。 所以,有的時候要高度注意,一個政策出來,一個國家要想說什麼話的時候,這個事情你要想明白,仔細聽聽它到底是真的、假的,是否真存在這個問題,你要提前兩、三年做好逃跑、轉移、升級的準備,而不能等到來了以後再改,那只能是斷臂,來了再不改,你還想等待機會?沒機會了。 [img]http://riceear.com.hk/PF.Base/file/attachment/2018/06/b57314b65eac1d0b2eeedc9b26d54b6b_view.jpg[/img] 而且我個人覺得這一輪的經濟去杠杆、去產能、去污染這些企業,從國家來看,從我們這些企業來看,我覺得去得好,必須死掉一批企業。這些企業在最有錢的時候、最有勢的時候、位置最好的時候,居然沒有去做這樣的戰略轉型,居然沒有看到這些問題,在最好的時候沒有聽懂國家的政策、沒有看到未來的趨勢的災難性,不改,你說這些企業不死怎麼辦?我認為死一批企業也挺好的。 03 一定要在陽光燦爛時修屋頂 今天不是所有的企業都糟糕,也有好企業,很多人說企業不好、實業不好、實體不好,是你的實體不好,小米不是蠻好的?零售不好,零售也有很好的啊。金融不好,金融也有很好的。只是你沒有去擁抱這個變化,你沒有改變自己,你在最好的時候沒有改變自己。 多年來在阿裏我自己的感受很深,我那時候一直堅信一個東西,我的想法就是在陽光燦爛的時候修理屋頂,公司在形勢最好的時候、業績最好的時候、利潤最好的時候、士氣最好的時候必須改革,一定要在陽光燦爛的時候爬到屋頂上修屋頂,千萬不要下雨、下暴雪的時候再跑到屋頂上修一修,你可能就摔死在屋頂上了。 形勢不好的時候,你要非常小心,該宰的宰、該萎縮的萎縮、該退縮的時候退縮,但是理想主義不能變。退縮不等於丟理想,要修復自己。 但是今天我們所有的企業都要認認真真地去思考,絕大部分優秀的企業家都是哲學家,哲學家的主要觀點是苦頭吃多了,才會變哲學家,學習是成不了哲學家的,你只有自己苦頭吃了,你知道好與壞,才能重新調整過來。 04 把握趨勢下想明白三件事 今年是改革開放40周年,在今天的形勢下,大家認認真真要思考,我到底想幹什麼? 我覺得很多企業不去想明白自己到底想幹什麼,所以形勢一不好,就緊張,形勢一好就瘋狂,即使今天的形勢絕對不是經濟形勢最糟糕的時候,其實往往是在路上經濟形勢非常好,人人看好的時候,大家是擁擠不堪的時候,是最容易出事的時候。 所以,對我來講,宏觀好沒什麼,宏觀好不一定輪得到我,微觀差,磚頭也不砸在我頭上,反正我只要把握好這個趨勢,看到什麼東西是一定不能碰,什麼東西有機會,什麼東西別人不敢進去,把這些問題想明白了,然後按照定律一步一步往前走,還是有機會的。 05 未來沒有純製造業和純服務業 要擁抱技術,擁抱技術極其關鍵。大家說盒馬鮮生行不行、大潤發行不行?現在盒馬鮮生上海、北京、杭州所到之處人多成這個樣子,只是換一種方法做,擁抱技術做而已。大潤發我們收了以後,現在也是越來越好。 我們不是說想進入零售,阿裏巴巴不想做零售,我只是想告訴大家,零售是可以做好的,只是按照你的方法做,想退到昨天的方法做,那是不行的。 所以,未來的製造業一定是服務業,而未來的服務業一定是製造業。大家記住,純製造業的時代可能過去了,純服務業的時代也過去了,更何況很多人都沒分清楚什麼叫製造業。 [img]http://riceear.com.hk/PF.Base/file/attachment/2018/06/1ade5218f51e7d82ef50be760c171ba3_view.jpg[/img] 我有時候開玩笑,大家說海底撈是服務業還是製造業?海底撈實際上是一個製造業,只是端到桌子上那一刻是服務員幫你端上來而已,它後面的採購、生產、材料整個就是一個製造業的過程。 所以,大家講虛擬經濟,虛擬經濟是偏金融的,要發展實體經濟,一定要發展好虛擬經濟,不要把實體經濟和虛擬經濟對立,金融不是壞東西,但是以前的金融沒有發展好,不是金融不好。 06 企業不要打民族化這張牌 所以,企業老講要發展實體經濟,其實實體經濟和虛擬經濟是一個貨幣的兩面。所以,千萬我們做企業的人,不能把自己的民族化提得很高,叫什麼民族企業,其實世界上絕不會因為是民族企業而為你付錢,線民叫好但是他是不會付錢的,看熱鬧的人很多,是因為你是好產品。 所以,我自己這麼覺得,我們沒必要打一些莫名其妙的牌,沒必要去做一些莫名其妙的概念。不要把實體經濟和虛擬經濟對立起來,不要把服務業和製造業對立起來,今後服務業就是製造業,製造業就是服務業,如果在座的每個人去思考,你今天說你是製造業,那你的路走得也不會太長,也就是幾年的時間。 實體經濟不是製造業,服務業是實體經濟中最主要的組成部分,希望大家也要記住。 07 未來的利潤就在於技術含量 我覺得整個企業如果沒有技術含量,如果大家還在資源投入、資金投入、勞動力投入,這個時代完全過去了,未來的利潤就在於你的技術含量,未來的市場不在於多大,而在於多深。你想想,日本的市場是深度非常深,中國市場廣度很大,中國的市場遠遠未開拓,中國有巨大的機會在這裏。 所以,希望大家多注重這個觀念的思考,以後製造業就是一個創造業,以前的製造業企業花時間都在想融資、買設備、搞定材料,未來的製造業請大家多花點兒時間不是引進資金,而是引進知識、引進人才,把這方面做好。 我自己在2001年、2002年,阿裏巴巴最困難的時候,整個互聯網泡沫沒了的時候,很多互聯網公司都把自己的互聯網幾個字都改掉了,不能再叫互聯網了,太丟人了。 但是我們覺得那時候最主要的事情就是把所有的錢集中起來培養人才、訓練人才、訓練幹部,認清楚自己的互聯網到底能走多久。每個行業我們去思考,你這個行業、產業到底能走多久,是否真有希望。如果大家都沒希望的話,你堅持是不是有可能。在出問題的時候把自己想清楚。 08 大家要認清中美關係的三點 大家說中美貿易,我認為未來20年,不要認為中美之間關係會好起來,一定是起起伏伏、低低落落,因為美國已經把中國當作戰略對手了,西方是特別在意競爭的。東西方之間文化有差異,中國人講究和氣生財,什麼事情都想和,而西方是講究競爭出優勢,他是一定要跟你搞競爭的。 還有一點,中美關係不好跟你其實也沒什麼關係,好跟你也沒多大關系,好也不可能全買你們家的,不好也不可能只能靠美國了。中美之間發生強大貿易戰的概率非常低,因為雙方輸不起,但是好已經不可能了。 有一點是肯定的,現在雙方就像夫妻一樣,結了婚以後,老婆、老公之間的蜜月期就是吵架,美國人不適應中國起來,中國自己也沒適應突然變老二了,而且還有可能變老大。 所以,這件事情全世界都看見了,大家就當娛樂片一樣,我們生存在這個時代,站在樂觀、欣賞的角度去看看。中國一個了不起的戰略,就是“一帶一路”的戰略。其實,今天歐洲的日子不好過,美國的日子也不好過。 剛才有人講我們的朋友都是窮國家,但是有的時候中國的產品賣到窮國家比較靠譜,窮國家也是我們的機會。但是窮國家不等於要爛產品,我們必須要調整昨天的策略。 [img]http://riceear.com.hk/PF.Base/file/attachment/2018/06/3948d3a3cf232da86ea4c7488fb31770_view.jpg[/img] 09 未來30年,世界會重新洗牌 我想在我看到中美之間貿易的角逐所看到巨大的機會在哪里?未來的30年,這個世界會重新洗牌,30年以前,政策的改變、中國的開放,以及技術、理念、思想、管理重新洗牌了整個經濟,所以才有這個房間的人能坐在這兒。未來30年,經濟將會重新洗牌。 我可以很負責任地講,這兒大概有200人,未來30年以後,包括我們在內,大概有20家企業還能夠參加浙商總會理事會就已經很了不起了。這絕不是危言聳聽。你要做好準備的是,如何成為這20張門票。未來這個房間的人將會變成500家企業,但是我們這兒只能拿到20張門票。 有一年中國移動召開高層會議,請我去講,我忘了是哪年了。我那天講,中國移動互聯網會高速發展,但是一定不是中國移動、中國聯通、中國電信,特別不是中國移動,那幫人特生氣。我說我們可以打個賭。你們看今天的形勢怎麼樣?往往最有資產、最有資源、最能幹的那幫人去不到未來的。 所以,我希望大家今天就是改變,你改變,你痛苦,只有痛才不會苦,你連痛都不行,你苦的日子是非常糟糕的。 所以,我說未來我們這200個企業家,如果有20張門票,已經很了不起了,但是這個位置裏面會有500-800個人進來,這就是變革、重新洗牌所面臨的巨大機會。 10 未來的15年內,進口24萬億美元 今年上海的進口博覽會上,國家稱將在未來五年內進口8萬億美元,在未來的15年內,進口24萬億美元。這意味著什麼?對所有的製造業、消費產品進行顛覆性的衝擊。 WTO的遊戲規則是什麼時候制定的?雷根總統之前,美國的經濟政策跟今天中國的經濟政策差不多,基礎設施投資,製造、地產、出口。雷根上臺以後,迅速重新調整,擴大內需、擴大進口為主,由於美國當時的中產階級人數也就是5000、6000萬人口,進口量不到1萬億美元,重新制定了WTO遊戲規則,重新確定了美元標準。 大家想過沒有,8萬億美元,3億中等收入人群,而且在未來的10-15年內,將會有5億的中等收入,中等收入不等於中產階級,中等收入陷井是沒有把中等收入變成中產階級,這是中國未來的15年內,將會有2-3億的中產階級、5億的中等收入,還有8萬億美元的進口量,這將意味著重新寫貿易遊戲規則,所以製造業會發生很大的變化。 這個希望大家認真地去思考、認真把握,自己在這個領域裏面,你的定位是什麼?未來的製造業不是Made in China,也不是Made in America,叫Made in Internet,是這個國家採納的資源,那個國家拿到的技術,那個國家拿到的設計,形成以後一定是全球化的企業,未來的企業一定是全球化的企業。未來你的市場必須是全球的,未來80%的企業必須是全球化的企業。只有這樣,你才能生存。 [img]http://riceear.com.hk/PF.Base/file/attachment/2018/06/3bedbb8ca8e2d9ccb494d8c3a4a067db_view.jpg[/img] 11 未來的經濟一定是利他主義 未來的經濟一定是利他主義。在IT時代是立體圍剿,我越來越強越好,而未來的經濟是所謂平臺經濟,平臺經濟就是讓別人比你更強,什麼叫生態,就是你強,合作夥伴必須強,合作夥伴強,你也能強起來。所以,這種理念重新的顛倒和思考,是未來30年我自己覺得重新洗牌的關鍵點。 一個企業能否做得好,一個企業的組織是不是設置得好,要什麼樣的人才,做什麼樣的產品,這個產品與眾不同,關鍵在於你這個公司的思想跟別人不一樣。 所以,我覺得浙商了不起。因為我們看得遠,我們看得各自不同,企業正因為每個人的角度不一樣,看問題的深度不一樣、角度不一樣、廣度不一樣,使得企業才會做得特別有味道。 我們公司內部現在有法度註冊幾百家了,但是做得上百億市值的公司,我認為我們公司也有上百家,但我希望每個人都不一樣,每個部門都有自己獨立的思考、獨立對問題的看法,深度、廣度、角度不一樣,使得他們走起來才會豐富多彩,這才叫生態,這才叫經濟體,這才叫繁榮。 12 企業未來要往這幾個關鍵字上轉換 但是不管再不一樣,有些東西是未來社會的趨勢,利他主義、可持續發展、綠色、普惠,這些是未來30年你想活下來必須要運用的基本手段,聯合國在推,各國國家都在推,全國老百姓希望,可持續發展,而且必須是綠色、普惠的,讓大家受益,不是你受益。 所以,治理污染就變得極其關鍵了,這些是關鍵字,你要問你的企業有沒有往這些關鍵字轉換,哪些詞是你認為未來30年、未來10年、未來20年一定要的。 你可能說,別跟我講30年,我3年都活不下去,你不想清楚30年,3年肯定是活不下去的,當然你想了30年,3年未必活得下去,但如果你不想30年,3年活下去,你每年都在擔心下3個月還活不活。 我覺得把自己看透,把公司看透,把未來的趨勢想清楚,認為天下之大,怎麼會融不下我創造獨特價值的企業?你總能走下去。 13 企業家有三個關鍵點 中美貿易戰(我剛才已經講了)大家當喜劇片看,但是特朗普三板斧的能力大家還是要高度認識和重視,他還是有絕活的,他畢竟是商人出身。 企業家有三個關鍵點: 1.他的好處,結果導向,他比一般的政治家講求結果。 2.效率導向。他很講究效率的。 3.他總體來講公平。 特朗普不是普通的政治家,但是他不斷地證明自己比別人聰明,所以他動作起來會全面看。我有時候想想也蠻有意思的,高爾夫球場上最擔心的是什麼?高爾夫球場最怕的是業餘選手上來,他瞄的是這兒,一打就打到邊上去了。現在他的體力也好、能力也強,一上場就把整個世界打亂了,球到處亂飛,但是他也很快就學會了。其實在過去一年內,他進步得也非常之快,他也是非常厲害的。 所以,我是覺得中國有這麼一個對手,在經濟上成為我們的對手,沒什麼問題,練著練著會練好的。中國企業有什麼好擔心的?我有時候講下圍棋一樣,你天天跟隔壁老王下,也就兩個人,一段都達不到,你去跟另外一個人天天下,至少水準有三、四段。 所以,我們跟世界優秀的企業去角逐,跟美國競爭,我們要進,也不一定爭,非洲有多大的市場,“一帶一路”有多大的市場,幹嘛一定要爭呢?但是進,是要有的。 從中興事件在座每一個企業都去思考,你要擁有核心的技術,你這個企業一定要擁有獨到、獨特的技術。 所以,我想我們也不用擔心,因為你擔心也沒用,中美要鬧矛盾,瞎擔心,你也解決不了什麼問題。你要適應,我們期待中美之間的關係,貿易會好起來,多做一些適合兩國之間貿易的交易,但是同時我們每個企業家都要有自己的核心技術,一定要有自己的核心技術。 14 做優秀的企業有三個關鍵字 作為我們做企業的人,永遠要堅信理想主義、樂觀主義,要學習、自重、自尊。 我認為未來30年,由於技術革命和世界格局的變化,中國成為了世界老二,而且中國在走向老大的路上或者是中國在走向世界第一大經濟體的過程中,我們內部很多問題都是問題,大家不要看到問題,因為有問題,才是有你們和我們這些企業家存在,我們可以把問題解決,只要你解決這些問題,才是你的價值所在。 [img]http://riceear.com.hk/PF.Base/file/attachment/2018/06/160c6740825628049afa0c90133e5eed_view.jpg[/img] 只有帶著理想主義、樂觀主義的精神,才有可能。再加上強大的現實主義,作為企業沒有現實主義,不活過這個季度、下個季度,基本上就完蛋了。 所以,做優秀的企業,我認為三個關鍵字: 第一,三觀。 1.老闆和所有的高層一定要想明白,要有未來觀,從未來看今天。 2.要有全球觀,從全球未來看今天。 3.全局觀,講政治是全局觀很重要的一部分。 這是公司高層管理必須要有的“三觀”。 第二,三主義。 1.公司一定要有理想主義色彩,你為什麼而生產?你不是為錢,你不僅僅是為利益,必須要有堅強的、堅定的理想主義。 2.現實主義。你必須要活好今天,該斬首的斬首,該斷臂的斷臂,該活下來的活下來,該收縮的收縮,該發展的發展。 3.樂觀主義。再大的困難,今天不是最困難的。 所以,我們做企業不要斷地有這種交流會,大家共用,我到這兒不是給大家打氣,因為真正的企業家打氣也沒用,我們自己給自己打氣,你把自己想明白、想透了。 我那時候就在講,如果阿裏巴巴沒了,中國也沒幾個企業活著,我就是這麼想。如果我們帶著這麼強的理想主義、現實主義,並且每個人都對未來充滿了想像,一點一滴地往前,我們公司沒了,還有幾家公司能活下來? 那時候我在杭州跟所有的員工講,我們不給宿舍,阿裏巴巴的人在杭州買不起房子,杭州沒幾個企業能給員工買得起房子,就這麼一步一步往前走,也不是說明天就買起,15年以後我們才有機會。 所以,做企業多分享、多溝通、多學習、多交流。做企業就是借假修真,我們這些東西都不是自己的,所有的財富是社會、員工、孩子們的,我們死了以後,別人最多哭三孝,就把你忘了。你這一輩子就是修煉自己內心的平靜,如果看見經濟形勢不好了,你就急,經濟形勢好了,你就瘋狂,你根本沒修煉好,浙商就是修煉。外練一層皮,內練一口氣。要修煉,好跟我也沒關係,不好也沒關係,踏踏實實一步一步往前走,這是我們做企業的境界!

鳳毛麟角
6月 11, 2018
(2018-6-11 毛琳Michael 鳳毛麟角) 本文總計5295字,如果你看到最後了,評論區告訴我 近日,互聯網雙巨頭騰訊和阿裏巴巴都挺熱鬧。騰訊大戰抖音戲精一堆熱度頗高,阿裏巴巴這廂最熱鬧的當屬螞蟻金服,螞蟻金服宣佈獲得140美元的全世界最大單筆私募融資,估值1500億美元成為非上市公司估值最高的獨角獸;此前互聯網女皇瑪麗·米克爾還將螞蟻金服評價為全球第九大互聯網公司。單從估值看,螞蟻金服已經超越百度,中國互聯網格局或將從BAT迭代到ATM,螞蟻金服到底憑什麼? [img]http://riceear.com.hk/PF.Base/file/attachment/2018/06/00c723df0e66f1ff7cb38a50ad867218_view.jpg[/img] 一、 重申科技公司定位,螞蟻金服為什麼? 螞蟻金服的前身是2004年成立的支付寶,成立之初是為了淘寶擔保交易服務的,在2013年餘額寶推出金融業務成為主要收入來源之後,不管螞蟻金服是否願意承認,它都成了大家潛意識裏的金融科技公司。近兩年螞蟻金服以及京東金融、百度金融都重申了科技公司定位,螞蟻金服為什麼? 1、服務小微企業,阿裏巴巴基因的延伸 阿裏巴巴具備B2B的基因,從淘寶業務孵化出的螞蟻金服也一樣,B2B2C的業務模式讓螞蟻金服的業務涉及到to C和to B兩種業務形態。to B的業務更契合螞蟻金服的基因,也更容易發揮螞蟻金服的技術優勢,更重要的是to B業務擁有更廣闊的盈利空間。 同樣,對於小微企業的支持也是國家政策支持的,普惠金融就是近年國家重點扶植的專案。所以近兩年重申科技公司定位的螞蟻金服即使在最新一季負利潤的背景下仍獲得了50%的估值增長。 2、回歸互聯網基礎設施的定位 中國互聯網的競爭已經不是行業或產業的競爭,阿裏巴巴和騰訊早已經將自己生態變成了互聯網的基礎設施,成為中國互聯網的水電煤,同時也將互聯網的競爭升維成基礎設施的競爭。 螞蟻金服以支付業務起家,除了覆蓋線上線下的諸多交易環節,已經成為最多用戶使用的支付平臺,同時接入了共用單車、公交地鐵、水電煤等公共事業繳費等社會民生的多個領域,此後更是共用信用體系和金融服務體系,通過連接上下游讓自己成了互聯網基礎設施。當產品成為了互聯網基礎設施,也就擁有了更廣泛的連接和收入的想像空間。 3、核心金融牌照已經拿完 牌照是進行金融業務的必備條件,牌照不完全根本無法開展金融業務。截止目前,除了比較難的信託、租賃、擔保、消費金融四個牌照,螞蟻金服基本上獲得了全牌照,重要的銀行、保險、券商(證券)、期貨、基金牌照都已經獲取並已開展相關業務。 對於拿牌照的用途,螞蟻金服高管表示螞蟻金服拿金融拍照是為服務而不是金融,因為“金融是一個強監管場景。必須得拿牌照,必須得接受監管。涉及到金融機構,我們只能拿自己當小白鼠。”網商銀行行長黃浩解釋了螞蟻金服自己當小白鼠的原因,那就是:”幾乎很少有機構願意“第一個吃螃蟹”,螞蟻金服只能自己在“試驗田”裏趟出條路來,告訴金融機構其技術和商業模式本身是可行。” 4、規避國家將螞蟻金服以金融科技公司主體監管 金融業務只是螞蟻金服業務的一個小模組,但餘額寶、花唄、借唄這些金融產品因更具報導下而被媒體廣泛報導,因此監管部門或將螞蟻金服當做金融科技公司進行嚴格的監管,這意味著螞蟻金服或承受了超過其業務本身力度的監管。 金融行業是影響國家經濟穩定性的特殊行業,相關部門不可能將影響經濟波動的因素放在一個不受管控的私有公司,目前螞蟻金服的龐大觸角已經覆蓋中國金融應用的多個方面,對於金融穩定性是具有極大風險的事情,因此從金融領域抽離是螞蟻金服的必然選擇。 二、支撐螞蟻金服估值超越百度市值的底層邏輯 螞蟻金服估值1500億美元,成為估值最高的非上市獨角獸,估值比BAT三巨頭中百度市值還高580億美元。如此估值的底層邏輯到底是怎樣的? 1、廣泛的底層支付產品和支付場景為依託 互聯網的發展模式已經演變為用高頻的模式去圈住用戶,然後盤活流量解決用戶的相關互聯網需求,而互聯網的馬太效應也讓強者越強。螞蟻金服存在的基礎是支付寶,支付寶從淘系電商誕生,然後拓展線下管道俘獲了大批用戶,數據顯示截至2018年3月31日,支付寶已經服務了約8.7億活躍用戶,其中,國內活躍用戶數已達5.52億。 並且支付寶在國內外還在不斷投資/並購以拓寬支付寶的使用場景增加更多的目標用戶,比如收購餓了麼、哈羅單車等都是增大用戶量的舉措,對於支付來說,最關鍵的就是支付場景的搭建。螞蟻金服比京東金融估值更高最基礎原因之一就是支付場景和用戶基數的差異。 2、遞進式可持續的變現模式 做平臺的核心是管道開放以及基礎設施建立。我們能看到,隨著阿裏巴巴和騰訊的開放,二者的企業生命力和企業市值不斷走高,開放推動兩家巨頭市值均破5000億美元,而“原本沒落“”的百度也在Appolo的開放策略下市值峰值觸達1000億美元。 支撐螞蟻金服市值的核心是較強的業務變現能力,只要支付寶場景不斷拓展,支付寶的用戶不斷增多,螞蟻金服的變現能力就會越強,從支付寶上可以衍生出基於交易的變現模式,只要這種模式被證明是切實可行。一如騰訊只要握有QQ和微信這兩個社交工具,騰訊的未來仍然是一片坦途,如果某一天遊戲業務利潤率暴跌,騰訊也可以將營收來源迅速無縫切換為新的變現業務模式。 螞蟻金服的利潤來源主要分為四個部分:以餘額寶、花唄、借唄為基礎的金融理財;以芝麻信用授權、支付分成為模式的支付連接;以風控模型、數據洞察為模式的技術平臺服務;以保險等孵化於現有業務的數據創新服務。自媒體開八爆料的螞蟻金服融資檔顯示,2017年支付連接的營收已經占到54%,技術平臺占比34%,金融服務僅占11%,預計2021年技術平臺占比將達到65%,而金融服務占比下降到6%,也就是說四年後的螞蟻金服,會是一家科技技術服務公司,而不只是一家支付公司或者金融科技公司。投行對螞蟻金服估值的提升正是以營收變化為基礎的。 [img]http://riceear.com.hk/PF.Base/file/attachment/2018/06/554a7b6bb8033210018c7bdd497346eb_view.jpg[/img] 3、全球化的業務佈局和海外模式輸出 全球化是巨型獨角獸的必然選擇,具備全球化能力的公司因為其更高的天花板更容易獲得資本的青睞。然而因為語言和消費習慣的差異,大多數中國公司的全球化並不成功,比如淘寶、微信、百度仍然只在華人的聚集區被廣泛使用,而牆外開花的公司國內發展也並不順利,比如musical.ly在國內發展比不過抖音最終被今日頭條收購,獵豹清理大師國內用戶仍然不多。 螞蟻金服的海外佈局分為兩種不同的層級: 1、為國人到海外服務,在國人的海外消費場景佈局支付寶,截止2017年末支付寶已經覆蓋36個國家和地區; 2、本地化投資或成立合資公司,螞蟻金服在東南亞九個國家已經扶植了9個本地支付寶錢包,比如印度Paytm、印尼Emtek等。 投資本地化的支付寶錢包不僅可以使用孫正義的時間機器理論快速的將中國支付寶的優勢經驗複用到國外投資公司,更可以掃平當地政策的限制更方便獲得支付許可。 相對於其他支付類公司,螞蟻金服的核心優勢可能就是資金和技術經驗,通過投資的方式來進行全球化,然後輸出自己的經驗幫助投資企業來獲得先發優勢。以螞蟻金服投資的印度Paytm為例,螞蟻金服投資一年後,Paytm支付風險率從原來的百分之幾降到了萬分之一。 同樣的全球化佈局方式不僅螞蟻金服在使用,攜程、滴滴這樣的平臺也同樣在以類似的方式推進自己所在細分行業的佈局,變成了中國企業講述全球化故事的新模式。 總的來看,螞蟻金服的估值邏輯正是以支付寶為底層;淘系和線下為場景;以征信為依託;以支付技術、金融為營收;以全球化投資為佈局加大縱深、以技術優勢為積累保證營收模式迭代。 三、ATM格局初顯,阿裏、騰訊雙寡頭主導中國互聯網 “誰最有可能成為顛覆BAT的第四極?”這一問問了好幾年,特別是在百度股價不振、負面頻發的2017年。2017年6月23日,京東市值僅差1%就超越百度,在市值領域即將奠定ATJ的格局,一群媒體人興奮的期待歷史的誕生,然而京東功虧一簣,此後三個月百度股價飛漲,BAT市值排名仍然沒有太大變化,目百度市值920億美元,遠超京東的560億美元。 但是近期螞蟻金服估值1500億美元,超過百度63%(約580億美元),在中國互聯網市值 ( 估值)中排名第三,僅次於阿裏巴巴和騰訊市值。從市值上來說,BAT的格局已經變成了ATM的格局。在幣圈最近火熱的陳偉星看到螞蟻金服的估值後在朋友圈表示:“古典互聯網螞蟻金服C輪融資估值1500億美金,標誌著在中國互聯網行業,ATM正式取代BAT。” 陳偉星的說法儘管有點激進,但從估值上來說,螞蟻金服對中國互聯網的格局影響正在形成,畢竟估值本身就是上市時市值的一個借鑒模型,即使還不能說ATM完全取代BAT,但至少BAT格局演變為ATM或者ATMB格局已經明晰。 1、市值/業績領先 螞蟻金服估值1500億美元,位列中國互聯網第三名,比百度高580億美元,是第四名百度和第五名京東市值之和。 2、螞蟻金服已經成為互聯網基礎設施,連接產業上下游 判定BAT格局還是ATM格局一個關鍵性因素就是對行業以及社會民生的影響,如果百度倒閉那用戶的生活和互聯網習慣將會受到影響,同樣的如果螞蟻金服倒閉那用戶的嘲諷54%的用戶線上線下交易將崩潰,小額金融和小額理財用戶同樣如此。 3、具備強勁的生命力和發展前景 作為中國互聯網一級的企業一定是具備強大的生命力的,發展前景依賴於企業的戰略以及產品的迭代能力,螞蟻金服無論是餘額寶、花唄等產品研發,還是生物識別、大數據都是處於高速的演進中,從這方面看螞蟻金服比百度更具有生命力,百度本來在陸奇的帶領下正處於蓬勃的發展中,但陸奇的離任為百度未來的前景蒙上了一層陰霾。 4、具備一個自迴圈的生態系統 互聯網一極需要深耕一個領域並輻射到行業上下游,形成一個自迴圈的生態系統,否則單打獨鬥的產業模式只會快速的被風口取代,只有將產業做成一個生態系統才具備演進和迭代的能力,簡言之,就是有很多離不開自己產業生態盟友。 5、具備全球化的視野和佈局 互聯網自2010年後已經逐步全球接軌,全球化的佈局是企業輸出影響力,提高天花板高度的必然選擇,而隨著中國互聯網的發展速度越來越快,要成為中國互聯網的新一極必然需要全球化的佈局。 [img]http://riceear.com.hk/PF.Base/file/attachment/2018/06/18499569507c12882d0af8bbc13cf9aa_view.jpg[/img] 從以上幾個方面來看,中國互聯網的行業格局,即使不是從BAT變更為ATM,至少已經隱隱進入了ATMB的格局。在ATMB的格局下,阿裏巴巴集團佔據了兩席,隨著阿裏巴巴和螞蟻金服投資業務、海外業務、消費場景等的進一步發展,兩家公司的業務往來會更加緊密,以兩家公司為首的阿裏巴巴經濟體或將產生更多的化學效應,一如阿裏巴巴在考察印度支付寶Paytm時選擇取消首輪投資機會轉而讓給螞蟻金服投資,此後又與螞蟻金服聯合投資。 騰訊經濟體則是以騰訊自有業務與寬泛的投資業務,單在2017年騰訊全年投出了106家、總計1710.43億元,平均每家投資16.13億元(不含未公佈投資),騰訊的投資業務反哺騰訊的支付業務和財務收益。 隨著阿裏巴巴和騰訊的發展,阿裏巴巴經濟體和騰訊經濟體會將會更廣泛的主宰中國乃至世界線民的互聯網消費。 四、ATM格局建立的風險 ATM格局的建立主要正在螞蟻金服和百度的發展角力上,儘管目前螞蟻金服估值高於百度,但對於還未上市的螞蟻金服來說,風險同樣也不小。 1、激烈的國內外移動支付競爭 支付工具是螞蟻金服的發展基礎,影響在支付基礎上所衍生出來的變現模式和技術模式。支付寶最大的對手是騰訊的財付通(QQ /微信支付),財付通保持近4成的市場份額,現在國內市場已經是支付寶和財付通的雙寡頭格局。 易觀智庫的數據顯示,騰訊旗下的財付通(微信/QQ支付)市場份額占比39.51%。 支付寶以淘系電商起步,但一二線城市用戶已經飽和,所以支付寶在不斷拓展向下管道和支付場景,並購餓了麼、哈羅單車就是這樣的考慮,螞蟻金服需要拓展支付場景和管道下沉。 財付通不一樣,立足於微信/QQ龐大用戶群財付通已經不需要考慮管道下沉,騰訊推下沉管道的支付只需要拓展支付場景即可。所以騰訊投資美團、拼多多,而且微信/QQ使用頻次遠遠高於支付寶,打開微信/QQ比支付寶更便利,財付通儘管不是專業的支付工具,但在小額支付便利性上仍具備不小的優勢,財付通和螞蟻金服的支付競爭會愈演愈烈。 2、監管趨嚴格,模式創新或受阻 監管對於支付寶的影響從馬雲對於支付寶的定位就可以窺探,2008年馬雲擲地有聲地說過:“如果銀行不改變,我們改變銀行。”,而最近對於支付寶馬雲的說辭變成了 :”雖然這幾年,支付寶對金融產生了衝擊,但從未想過要顛覆金融機構。” 監管嚴格對於支付行業並不是一個好現象,離錢越近的行業越容易產生創新,當然也越容易產生違規行為。螞蟻金服需要不斷的進行金融創新和測試,之後才會有銀行、基金等金融機構願意嘗試,監管越嚴格螞蟻金服的創新就會越受制,越受制於監管作為基礎設施輸出技術解決方案的螞蟻金服的互聯網模式創新就會更加困難,盈利模式就會受到影響。如何在監管允許的範圍內進行克制的創新是擺在螞蟻金服面前的難題。 3、國際化業務的發展速度 國際化是擺在支付行業面前的難題,中國目前尚沒有國際化特別成功的案例,我們所熟知的中國國際化很多是並購,比如吉利收購VOLVO,比如聯想收購IBM。 但螞蟻金服的國際化不太一樣,螞蟻金服的國際化分為兩個維度: 1、在當地投資並技術扶持當地錢包; 2、讓國人在海外能使用支付寶。 這兩塊都需要佈局,第一塊目前螞蟻金服投資的本地支付寶主要在東南亞9家公司,東南亞以外尚未佈局,而這些城市的消費能力更強。第二塊面臨和財付通的激烈競爭,也同時需要在不同的國家/城市打通商家端、用戶端的雙端通路,這並不是一件容易的事情。國際化業務的發展將影響螞蟻金服的未來盈利預期。 螞蟻金服在不斷強化其科技公司的屬性,繼餘額寶開放後,進一步開放了花唄、借唄來強化其連接者的角色,隨著螞蟻金服估值突破1500億美元,中國互聯網的格局要變了,ATM的時代或許已經來了。

大施
經由
6月 11, 2018
在小米集團準備說服投資者認購其首次公開募股(IPO)股票之際,這家中國智能手機製造商公佈了今年第一季度虧損逾10億美元。小米IPO的規模或是2014年以來最大的。 彭博報導,這家成立八年的公司已經開始摸底IPO需求,其IPO旨在推動海外擴張、為其設備和媒體服務的發展提供資金。小米集團週一還發佈了在上海發行中國存托憑證(CDR)的招股說明書(申報稿),稱擬將40%的募集資金用於全球擴張。小米公佈第一季度收入為344億元人民幣,淨虧損70億元人民幣(11億美元)。 小米IPO是多年來最受期待的香港上市交易之一,其利用了香港和中國內地旨在吸引大型本土科技公司IPO的新規。聯合創辦人、億萬富豪雷軍領導的小米據稱尋求融資100億美元,該IPO可能成為阿里巴巴集團2014年在美國上市以來全球最大的一宗。小米還可能成為第一家發行CDR的公司;CDR是中國採取的一項重大改革措施,旨在逆轉近年來本土大型公司赴海外交易所上市的潮流。 「2018年公司計劃進入或鞏固在東南亞和歐洲市場的地位,」小米在CDR招股說明書中表示,該公司沒有提及籌款目標。小米上個月開設了首家巴黎門店,其高級副總裁王翔已多次表示,該公司考慮在美國銷售智能手機並與蘋果公司競爭。 今年第一季度,利潤更豐厚的智能家居設備和互聯網服務的收入,佔該總部位於北京公司整體收入的比例上升。文件顯示,小米2018第一季度約31.8%的收入來自空氣淨化器、電動滑板車∕平衡車等產品和移動應用程式(App)等互聯網服務。2017年這兩個部門的銷售額貢獻比例為29%。 小米最大的業務--基本不賺錢的智能手機業務,重要性下降――對銷售額的貢獻從2017年的逾70%降至67.5%。小米稱,第一季度剔除一次性項目10.38億元人民幣後,智能手機業務是盈利的。

稻穗小編飯泥
6月 1, 2018
作者:懂懂筆記 來源:鈦媒體(ID:taimeiti) 對於擁有更大出行夢想(包括無人駕駛領域)的軟銀而言,未來的Uber沒必要擁有全世界,只要能夠帶來投資收益就行。 在軟銀孫正義的謀劃下,一場席捲新加坡、印尼、馬來西亞和印度等出行市場的收購與整合大戲,正在上演。 在這些市場,Uber成為軟銀指揮棒下的配角,在一片退潮聲中按部就班地撤離,但是市場退潮後的“滿地狼藉”卻很少有人關心。 前不久,數百輛閒置車輛突然湧入新加坡二手車市場。其中,以馬自達3 Sedan和本田Vezel Crossover居多,且均為去年購置(幾乎是8成新)。而顧客只需支付約七萬新幣,就能開走一台馬自達3,價格比新車市場價足足低了近兩萬新幣。這種“超值”情況,在以往的二手車市場是幾乎看不到的。 [img]http://riceear.com.hk/PF.Base/file/attachment/2018/06/38fd2c6b28ead129d995ccc277ce97de_view.jpg[/img] 這些車是從哪裡來的呢? 一邊廂,新加坡的汽車市場觀察者和消費者正憂心這些價格相對便宜的車輛,即將對當地二手車與新車市場造成衝擊;另一邊,Uber可能正躲在某個角落裡捂著胸口喊“肉疼”。是的,這些車全部來自Uber旗下的新加坡計程車公司——Lion City Rentals。 [img]http://riceear.com.hk/PF.Base/file/attachment/2018/06/de606f57aabd580e33e55688df12ac2d_view.jpg[/img] 今年三月,Uber宣佈退出東南亞市場,並將該地區所有業務出售給新加坡企業Grab。但是,Uber所謂的“所有業務”卻並沒有包括Lion City Rentals,而Grab也明確表示不會接盤。 誰也沒有想到,5月13日,就在Uber正式退出新加坡市場後的第一個周日,突然約50輛Lion City Rentals旗下的馬自達3在新加坡汽車交易網(SgCarMart)上,超值開售。 都說資本的狂歡後,是滿地狼藉。與新加坡二手車市場熱鬧的景象呈鮮明對比的,是Uber抽身離去的身影。這一次,它撤出的市場包括東南亞八國:新加坡、印尼、泰國、菲律賓、馬來西亞、越南、緬甸以及柬埔寨。 如果大家仔細回憶一下,應該會想起Uber曾在2016年、2017年分別退出了中國和俄羅斯市場。從時間線來看,幾乎是一年“退”一大步。 那麼,Uber為何會離開這些市場?它的離開對這些市場造成了哪些影響?下一個離開的市場又會是哪裡呢? Uber 退出東南亞市場,實則三贏 5月7日,Uber正式退出新加坡市場,這標誌著其在東南亞的打車和UberEats業務將全部歸屬新加坡企業Grab,Uber則以此換取後者27.5%的股份。在擁有約6.4億人口的東南亞地區,這筆交易成功打破記錄,成為該地區打車行業史上金額最大的一筆並購案。 而在這筆交易中,軟銀、Uber和Grab都不是輸家。 其中,軟銀是後面這兩家的股東,Grab最新一輪約25億美元的融資,也是軟銀領投。而經過軟銀的多次加持,接收Uber業務的Grab目前最新估值已經達60億美元;而對於Uber來說,雖然退出了東南亞市場,但擁有Grab 27.5%的股份,意味著之前在整個市場近7億美元的投入,已經換回了近17億美元的股權。至於軟銀,更應該心滿意足。 為了在這些市場與Grab和另一家印尼初創公司Go-Jek對抗,Uber每年要投入約2億美元資金。隨著Uber撤出,Grab已穩居東南亞打車行業頭把交椅,此舉同時也給Go-Jek帶來不小壓力。 目前在東南亞市場,Grab的打車業務覆蓋了190多個城市,遠超Uber和Go-Jek的市場總和。從股東情況來分析,Go-Jek的背後是穀歌和騰訊,下一步Grab究竟是繼續開戰還是會出現更多變化,要看穀歌和騰訊的態度了。 [img]http://riceear.com.hk/PF.Base/file/attachment/2018/06/b0e23befc7f6ca97f71ec759bf1cc014_view.jpg[/img] 不過,Grab和Go-Jek應該不會立刻感到孤獨,因為此時此刻許多行業新兵正摩拳擦掌、躍躍欲試。 3月份,當Grab宣佈收購Uber東南亞業務後,菲律賓、新加坡和馬來西亞的反壟斷機構幾乎在同一時間出動,調查這筆交易是否會導致該地區打車市場出現壟斷情況。 在調查的同時,懂懂筆記發現相關政府部門也在積極推動市場的競爭。例如,菲律賓、馬來西亞、新加坡、印尼以及緬甸均向多家新成立的出行服務創業企業發放了經營許可。詳情請參見下圖: [img]http://riceear.com.hk/PF.Base/file/attachment/2018/06/55a59bbf320cc66d4e996ae0c4db01cb_view.jpg[/img] 從圖中可以看出,僅菲律賓就冒出了六家初創企業,緬甸有三家,新加坡兩家,印尼一家。如此看來,在未來很長一段時間裡,東南亞打車市場仍會面臨激烈的競爭。 回想2016年,Uber以出售其在中國全部業務為代價換取滴滴20%的股份,撤出方式與這次幾乎如出一轍。更有文章指出,Uber在2017年離開俄羅斯市場的手法也與此如出一轍。 這一點,懂懂筆記並不認同,甚至可以說Uber並沒有完全離開俄羅斯市場。 藕斷絲連俄羅斯,臭棋還是妙招 2013年,當Uber莽撞地闖入俄羅斯市場時,本土企業Yandex已然在打車行業站穩腳跟。在當地,Yandex素有“俄羅斯的穀歌”之稱,並且其大部分收益來自於搜索、門戶網站和電商業務。儘管看似多元化,但Yandex仍然成功地在俄羅斯打車市場拔得頭籌。 競爭展開3年後, Yandex為了壓住Uber的風頭,在2016年取消了最低車費。隨後,其市場份額猛增、收入翻倍(也不再盈利)。最終,在經歷多輪燒錢大戰後,雙方握手言和。 Uber和Yandex經談判後決定,雙方各出資2.25億美元和1億美元,成立合資企業,將Uber在亞塞拜然、白俄羅斯和哈薩克的打車與送餐業務,以及Yandex在亞美尼亞和格魯吉亞的打車業務納入麾下。 Uber擁有新公司36.6%的股份,在董事會中的七個席位中占三席;Yandex則擁有59.3%的股份。新公司負責人由Yandex首席執行官Khudaverdyan擔任。與此同時,Uber和Yandex兩個品牌都會繼續運營,但司機端的App會合並為一個,這意味著乘客可以任意選擇Uber或Yandex的App叫車。合併後,新公司的月訂單量達到了3500萬(次),比前一年增長400%。 對此,Uber在歐洲、中東和非洲的負責人Pierre-Dimitri Gore-Coty曾公開表示,“這筆交易證明了我們在該地區的獨特增長模式,這將説明Uber繼續建立可持續發展的全球業務。” 當然,儘管這筆投資看起來很划算,Uber也試著粉飾這一決策背後的尷尬,努力向外界證明這是一次Uber的成功擴張,但在業內人士來看,很明顯這依舊是一次非常難看的撤退。 在這裡插一句,Uber在俄羅斯市場的退出與組建合資公司,並沒有軟銀的身影。 很明顯,軟銀對於俄羅斯市場有自己的打算,例如在2017年7月軟銀宣佈向俄羅斯科技公司Brain Corp投資1.14億美元,並要求對方儘快在3~5年內研發出全功能機器人。 軟銀目前首要考慮的,是讓Uber儘快退出發展中國家,聚焦北美和歐洲等核心市場,並儘快謀求上市。 Uber“全球大撤退”,軟銀背後支招 針對近期撤離東南亞這一決議,Uber CEO Dara Khosrowshahi在給員工的信中曾這樣描述:“Uber全球戰略中一大潛在的危險是,我們在太多地方與太多競爭者進行了太多戰鬥。” 此外,在Uber官網上的另一則消息裡,他寫道,“通過出售這些業務,我們可以加碼我們的核心市場,並在這些市場與對手進行競爭。與此同時,在那些我們未參與運營的大型重要市場,我們也擁有價值不菲且日益增值的股權。” 事實上,Uber計畫在2019年IPO(這也是新任CEO引入軟銀後的承諾)。在那之前,它亟需向資本市場證明其盈利能力和業務的可持續發展性,這意味著它不得不“揮刀自宮”、精簡業務,以改善公司的盈利情況。可以說,Uber背後的重要股東——軟銀,對其在東南亞的戰略性撤退發揮了很大影響。 據PitchBook的資料顯示,軟銀在全球各大市場投資了諸多打車企業,斥資已達數百億美元。如果將其在Uber的投資看做是量級“一”,那麼其在99(巴西打車企業)的投資為二,在滴滴和Grab的投資均為四,而在Ola(印度打車企業)的投資則為五。 對於軟銀而言,最讓其喜聞樂見的是某個國家或地區的打車業務處於單一企業掌控之下。就目前的情況看來,這樣的企業好像只有滴滴一家,軟銀也似乎表現出了對滴滴的偏愛,這對於Uber來說稍微有點糟心。 一直以來,軟銀都在督促Uber專注於自己的核心市場。今年一月,軟銀高層Rajeev Misra在成為Uber董事會成員後不久,曾向媒體表示:“Uber應減少其在不盈利市場的損失並專注於其在美國、歐洲、拉丁美洲以及澳大利亞的業務”。 有趣的是,在將東南亞業務出售給Grab之前的一個月,Uber首席執行官Dara Khosrowshahi還在表示會繼續在該地區進行“積極投資”。如此看來,Uber撤出東南亞的確與軟銀的施壓不無關係。 不過,具體到市場運營層面,或許還有另外一些細節值得我們關注和思考。 全球化vs本土化,軟銀還有哪些佈局 事實上,Uber的全球化擴張模式非常簡單粗暴,幾乎是一味的“複製粘貼”。這一招在歐美部分市場或許有效,但在亞洲及俄羅斯市場卻連連遭遇滑鐵盧。這些地區的本土企業明顯比Uber更瞭解當地市場的特點,且各出奇招,而Uber卻總是顯得無腦而且後知後覺。 比如在新加坡,成立於2012年的Grab叫車平臺一開始只做計程車業務,並接受現金支付,而Uber兩年後才反應過來現金支付的重要性。後來Grab還增加了私車和摩托車,並提供其它的支付方式供乘客選擇。此外,Grab還提供了共用單車服務。 在俄羅斯,Uber沒有自己的地圖軟體,因此用的是穀歌地圖,而Yandex的導航卻因準確性更高而更受當地司機的青睞。尤其是在頻繁封路和塞車的情況下,Yandex的導航優勢更為明顯。 再看看目前的印度市場。 首先,Ola從一開始就允許顧客支付現金,因為大部分印度人沒有信用卡或借記卡;其次,印度是一個多語種國家,因此Ola為當地人提供九種語言選擇,而Uber只能通過英語交易;再次,Ola提供電動三輪車等價格更低的打車選擇,以滿足低收入印度人的需求;此外,印度的網路不太穩定,因此Ola甚至允許顧客通過發短信訂車…… 如此種種,一方面凸顯了本土企業對當地市場的深入瞭解,同時也讓Uber在這些市場顯得有點盲目而失焦。 那麼,Uber下一個撤出的市場會是印度嗎? Uber似乎是要說:No! 不僅說不,而且Uber似乎已經在開始著手收購Ola。但是這種謀算,肯定不會得到擁有Ola 30%股權的軟銀的同意。有分析人士向懂懂筆記表示,Uber如果想要盈利,應儘快從印度市場撤出。 在印度,Ola的業務覆蓋了約110個城市,而Uber只有30多個;同時前者擁有一百多萬司機,而Uber只有約45萬。根據KalaGato的資料,Ola市場份額從2017年7月的53%上升到12月的56.2%,而Uber的同期市場份額則從42%下滑至39.6%。此外,騰訊和軟銀在去年10月向Ola注資11億美元,以進一步增強其資金實力。 如此看來,有資金有思路有行動的Ola,在與Uber的市場競爭中沒有落到下風。 此外,Uber還面臨後院失火的壓力。2017年,根據Second Measure的資料,Uber在美國打車市場份額從83%降到了74%,而Lyft則從15%增長到22%。不僅如此,Uber還可能遭遇美國本土初創企業及汽車製造商的挑戰;在歐洲,一大堆關於法規和勞工保護的問題也讓其焦頭爛額。 內外交困之下,Uber很可能進一步收窄全球業務,而在印度打車市場的燒錢大戰也讓其感到為難,因此Uber撤離印度的可能性似乎很大。 不過,此前Uber首席運營官Barney Harford曾向CNBC表示,Uber不會再通過出售部分業務換取競爭對手的小額股權。Uber首席執行官Dara Khosrowshahi也表示,Uber近期不會再撤出印度或其它重要市場。不知道這些“信誓旦旦”最終在資本的力量面前,會否食言…… 亞洲市場大撤退,收穫資本市場點贊 從2013年起,Uber就開始在全球啟動野心勃勃的圈地運動。在Uber的官網上,它們自豪地宣稱自己打進了77個國家和地區的616座城市。 儘管在與眾多本土企業競爭時Uber不時表現得捉襟見肘,但其所具有的獨特優勢也是不可取代的,那就是它遍佈全球的市場足跡,這意味著用戶在幾十個國家都能用同樣的App打車。 事實上,對於Uber相繼退出中國、俄羅斯和東南亞市場,部分行業人士向懂懂筆記表示,“這其實是非常明智的,尤其是在IPO的關鍵時刻。”他們認為,Uber沒有必要在這些市場證明自己,輕輕鬆松地投資潛力股(當地出行企業)以獲取收益豈不美哉。 另外,也有觀點認為,Uber撤出俄羅斯的模式非常值得延續。因為Uber的品牌享譽全球,大部分時候本土企業是很歡迎與其組建合資企業的,尤其是在他們自己擁有控制權的情況下。 與Uber的品牌綁定,對他們來說推廣效果更好,並且在海外市場,他們還可以通過他們自己本土的App叫到Uber的車,非常便捷高效。這樣一來,Uber幾乎立即就可以賺到白花花的銀子。 如今,把控在軟銀手心裡的Uber已經在全球市場停止了無腦擴張。對於擁有更大出行夢想(包括無人駕駛領域)的軟銀而言,未來的Uber沒必要擁有全世界,只要能夠帶來投資收益就行。(本文僅代表作者觀點)