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(2018-10-22 Wind  Wind資訊)   市場要聞   1、10月19日,國務院副總理劉鶴、央行行長易綱、證監會主席劉士餘、銀保監會主席郭樹清集體力挺,助力金融市場。受此推動,A股三大股指悉數大漲。值得關注的是,當天,金融監管最高層首次就股市等當前熱點問題給出的回應,劉鶴強調:調整和出清為股市健康發展創造出好的投資機會;人民銀行、銀保監會、證監會以及其他相關部門都在研究出臺新的改革措施穩市場;現在是一個行動勝過一打綱領的關鍵時刻,各方面落實的力度要大一點,責任心要強一點,敢於擔當,快速行動,切實推出一些具體政策,推動股市健康發展。   2、國務院金融穩定發展委員會召開防範化解金融風險專題會議強調,對外宣佈的穩定市場、完善市場基本制度、鼓勵長期資金入市、促進國企改革和民企發展、擴大開放等五方面政策,要快速扎實地落實到位。   3、上交所:將深入貫徹落實劉鶴副總理關於資本市場穩定健康發展的工作要求,不斷鞏固市場發展基礎,積極防範和化解市場風險,採取有效改革措施增強市場發展後勁,努力營造有利於長期投資的良好市場環境;積極引導境內外...
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(一) 回顧 中美貿戰戰陰霾密佈,儘管美國未有宣佈內地為匯率操縱國,惟美股急瀉,內地第三季度GDP差過預期,幸而內地財金官員連番發聲撐市,上周五A股暴力反彈逾2%,恒指創17個月新低後拗腰倒升。總結全周,恒指四日市累跌240點或0.93%。   (二) 攻略 展望本周,上周未內地個稅改革方案出臺,三大部門又為A股推出多項維穩市場措施,A股及港股能否就此穩住?   6個團隊分別總結過去一周的成績及講述本周操盤攻略:   本周策略:源於美國擔憂中國撼動美元與科技地位的貿易戰,短期難以好轉,且中美兩國9月經濟數據均差於預期,將增加經濟下行擔憂。相對美股,港股與A股估值相對便宜,可部署低估值與前景看好的行業龍頭股。   本周策略:本周策略:環球貿易戰未有平息跡象,更有指環球形勢正在向新冷戰發展,形勢不樂觀。只是恒指連跌數周後,在內地官員開腔力撐下,短期有望錄得技術反彈。   本周策略:聯儲局會議紀錄釋放偏鷹派訊號,市場對加息預期影響美債股市的憂慮持續。另人民幣匯價弱勢...
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經由: 在 10月 19, 2018
(2018-10-19 Wind金融終端 移動APP)   A股持續調整,導致上市公司股權質押以及資金壓力上升,因此地方政府、地方國資、銀保監會、證監會等紛紛出手為上市公司解壓減負。   證監局罕見出手,23機構到會   10月18日,一封北京證監局《關於請債權人謹慎採取措施的建議函》在網上流傳,建議東方園林債權人謹慎採取措施,暫不強制平倉。   中國證券報確認,北京證監局確實召開了東方園林債權人協商會議,目地是為了預防風險保護民營企業。   10月16日,北京市證監局召集第一創業證券、浦發銀行等23名債權人參加集體協商會議。北京市證監局建議各債權人從大局考慮,給予公司控股股東化解風險的時間,暫不採取強制平倉、司法凍結等措施,避免債務風險惡化影響公司穩定經營。     證監會為上市公司解壓   其實,此前證監會已經出手為上市公司減負。   證監會10月12日公告表示,上市公司發行股份購買資產同時募集配套資金,所募資金可以用於支付本次並購交易中的現金對價,支付本次並購交易...
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經由: 在 10月 18, 2018
「論劍太平山」上周可謂步步驚心,尤其是上周四環球股災,港股收跌近千點。   回顧論劍以來,開倉時恒指報27126點,至上週五收報25801點,9個交易日錄得跌幅4.9%。許多股民選擇在家關燈吃面,被禁止沽空的論劍團隊則須步步為營尋找逆市中的一線機會。   我們也沒有想到,論劍開局如此波瀾壯闊,如此考驗參賽者功力。   以下是6個團隊過去一周的成績及本周操盤攻略:     本周策略:恒指於黃金分割點25000點附近獲得支撐,恐慌情緒減弱。恒指PE超低估值對應的區間為23000點至25000點,或獲強支撐。短期仍看好通脹受益的行業中低估值大藍籌,如:食品、石油。     本周策略:恒指受美股急跌拖累,但於50月平均線獲得支持,操作上繼續保持謹慎,逢低買進優質股,如TVB(511),保持一定現金水準,以防在黑天鵝出現時可掃貨。     本周策略:上周受美國債息高企,加上美股在周中暴跌,引爆環球大跌市,港股跌近年內低位。恒指支持位在200周線2513...
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經由: 在 10月 16, 2018
上周全球股市出現久違的回調。關於後市如何,華爾街從市場投資者結構、大跌原因和經濟基本面分析,給出了各自的預測。其中,Nikolaos Panigirtzoglou 注意到數個市場信號,暗示美股調整才剛剛開始。   摩根大通觀察到:   截至10月1日-10日,本月表現最差的基金類別為股票型多空對沖基金(-3.3%),其次是風險平價基金(-2.8%)和平衡型基金(-2.8%)。   與此同時,HFRX股票對沖指數也跌至2017年6月以來最低水準。     但美股的脆弱性不僅於此,還有其他弱點,既與基本面有關,也與投資者頭寸有關。   基本面上,全球貿易摩擦不斷升級,四大央行繼續退出QE或者以“不退出的名義”收緊貨幣政策;另外,IMF近期下調了19個國家2019年經濟展望,經濟增長和企業盈利預期都面臨著負面修正。   至於美股繼續調整的具體理由,Nikolaos Panigirtzoglou 羅列了一下五個:   首先,紐交所今年的空頭淨額與近幾年相比,有所下降。下圖展示的今年9月份的數據,N...
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經由: 在 10月 16, 2018
(2018-10-16 李家謙 Yahoo財經) 港股踏入10月,10個交易日跌了8日,累積下挫了2,200點,除了中美貿易戰未有平息迹象,人民幣和A股持續走弱,令港股縱是超賣,亦反彈乏力。由於中美元首有機會在下月的APEC會議上見面會談,可能是解決兩國難題的契機,惟預料中港股市在此之前仍然走弱,建議即使博反彈也勿太勇進,盡量勿持貨過夜,同時要嚴守止蝕。誠如本欄早前指出,港股今年已累跌逾20%,無論市盈率(PE,現價約10倍)、市帳率(PB,現價約1.1倍)及息率(現價3.8厘),均已跌入估值吸引的區域,進取的投資者可選定出擊目標,待股價出現極度超賣時入場短炒;穩健投資者可開始分段吸納。那麼,哪些股票是撈貨的目標呢? 盈利、派息和估值是淡市揀股之先決條件。首先,公司最好處身於有亮麗的盈利前景的行業,揀選當然是行業龍頭,因為一旦港股氣氛轉好或見底,有強勁盈利增長的公司必最先重獲資金青睞,無論反彈或重拾升軌也快人一步。與此同時,倘公司保持穩定的派息,尤其是息率逾5厘的,在大跌市中無疑更具防守力。而公司估值平貴,則建基於市場信心,當市旺時,市場肯付出高估值,惟當大市向淡資金便趨保...
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經由: 在 10月 15, 2018
(2018-10-15 Wind金融終端 移動APP)   10月12日,繼週四滬指百點長陰後,A股上演V型逆轉,滬指一度下跌近2%,臨近午盤時有資金進場抄底,市場震盪回升,上證指數收市反彈近百點。     深V走勢透露啥信號?   週五上午,兩市早盤再度雙雙低開,上證指數最多時一度下跌了45點,但隨後就開始震盪回升。午後開盤,滬深開始震盪走高並雙雙翻紅,全日呈現深V走勢。     對於週五的V型反轉走勢,市場人士普遍認為,在歐美股市集體大跌的情形下,A股無懼國際利空,下探回升,暗示當前位置受到資金認可,預計後市構築底部將延續。   消息面上,上午海關總署召開新聞發佈會稱,9月,中國從美國進口增長1.6%,對美國出口增長16.6%。   週四晚,《財經》報導稱,已有權威人士和專家學者加緊調研,擬向監管層建言再次考慮設立萬億級股市平准基金,並進一步放寬保險資金和養老金的股市投資比例。但證券監管部門尚未正面回應此事。   據證券時報網10月14日消息,證監會主席劉士餘14日下午與...
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經由: 在 10月 13, 2018
七三年大時代期間,有間叫香港天線公司準備上市,申請表格炒至五元一張,當時五元是美心餐廳一份豐富早餐,那時未有快餐店,是高級消費。財經新聞報導香港天線公司發明了一強力接收天線,只要放在電視機頂,公司並準備註冊專利云云,後來因為股災而上市不成,否則升它三五七倍或更高不是難事。 不少投資者,應該是投機者,喜歡看圖索驥,見到某股票有異動,成交大增,股價突然飆升,圖表呈現一支高聳天線,財經解釋員,是財經解釋員,不是分析員,往往謂之凸破,喻追入。由於圖片顯出強力天線,筆者皆稱之為天線股,過往下場如何,讀者請翻閱歷史。 電台充斥不少財經解釋員,不是分析員,分析員是作分析和預測,解釋員是事後告訴你為甚麼,這個你我皆可為之。...
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經由: 在 10月 13, 2018
我們多時聽「專家」評論謂股市飆升是因為街上冇晒貨。 甚麼是「街上冇晒貨」?是否上市公司已全部回購註銷?當然不是,那麼,股票大部份仍然在公眾投資者手中,而這些投資者可以較長時間持貨,不會聽財經演員定了微少利潤的止賺位便匆匆放售。 最近常聽的另一句評論是如果個市跌不破若干點則有機會再向上。
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經由: 在 10月 10, 2018
(2018-10-10 財經韜略綜合自:每日經濟新聞、中國新聞網、北美留學生日報等)   保密制度終結! 瑞士銀行破300年傳統, 不再為客戶保密了!   1713年,日內瓦大理事會頒佈了瑞士第一部銀行保密法,從此有了瑞士銀行業為客戶堅守秘密的形象。在1987年之前,瑞士銀行甚至允許開設匿名帳戶,就連銀行客服人員也不知道客戶的具體身份。不過,這項持續三百多年的傳統,正在走向尾聲……   瑞士聯邦稅務管理局(FTA)官網10月5日發佈公告,稱按照金融帳戶涉稅資訊自動交換(AEOI)標準,瑞士聯邦稅務管理局已於9月底同部分國家(或地區)稅務機關交換了金融帳戶資訊。此舉為史上首次。     瑞士首次與他國交換金融帳戶資訊   根據經濟日報和每日經濟新聞的報導,瑞士聯邦稅務管理局(FTA)於10月4日發佈公告,稱已在9月底,按照金融帳戶涉稅資訊自動交換標準(AEOI),同部分國家和地區的稅務機關交換了部分金融帳戶資訊。   首批交換資訊的國家除了歐盟國家之外,還有包括加拿大,澳大利亞,日本,挪威,...
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經由: 在 10月 8, 2018
中國人民銀行在昨日(7日)突然宣佈降准,為支撐實體經濟及備受中美貿易爭端影響之製造業。撇開這次降准的影響,內地整體流動性在10月該如何判斷?內地財政繳款將帶來一定流動性衝擊。參考內地統計數據,10月份內地銀行體系自身將減少約6840億元(人民幣.下同)的流動性供應。其中財政存款預計上繳達7000億元、節後現金回流將產生近千億元的流動性補充、繳付相關準備金則預計將消耗資金840億元。   自6月份以來人行公開市場操作呈現出明顯“鎖短放長”的特點。即一年期中期借貸便利(MLF)和3個月國庫現金定存投放力度加大,而逆回購操作常連續數日被暫停。看似人行有意用MLF的“長錢”替換公開市場操作(OMO),從判斷上,人行這樣做的主要原因應該是為了優化資金結構,保護實體融資。觀察8月份後的的金融數據,內地實體融資不振,銀行風險偏好較低,信貸仍以票據衝量,故此人行試圖通過提供長期限穩定性高的資金來提高銀行放貸的積極性。   早前美國加息,內地並無跟進,人行在國慶日前的27、28兩日未開展公開市場操作,無跟進美國加息。筆者認為,內地“寬貨幣”向“寬信用”傳導並不太暢順,國家...
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經由: 在 10月 5, 2018
(2018-10-05 張化橋 新浪博客)    2006-07年,美國的銀行業占到整個股市的利潤總額的三分之一。然後。它轟然倒塌。為什麼?嚴重的產能過剩!為了讓這個行業不斷有利潤,聯邦儲備體系斷斷續續減息長達20年。減息的結果當然是存款利率幾乎為零。銀行即使在資金成本如此之低的情況下,賺錢也不容易,因為好的機會已經被充分挖掘,利用。怎麼辦?加大杠杆,投資高風險的資產,給那些沒有還款能力的人們放款,並且放大表外資產。   中國的銀行業占整個股市的利潤總額的比重>50%, 早就超過了美國2006-07年的高峰。咱們把存款利率壓低到通脹之下,保證那些活寶貝有足夠的利潤。   咱們在2000年發明的四大資產管理公司就是個巨大的錯誤。它們的結果是:銀行資本金大增,放款能力大增。後來,咱們讓銀行做IPO,發行可轉債,配售,供股,發行優先股等等,都極大地刺激了它們的放款能力。這種高速的產能擴張本來應該導致銀行業利潤率大跌,但是,由於咱們政府壓低存款利率,這個行業的利潤還是很肥。   由於大量壞帳的出現,中國的銀行業資本金可能並不夠。但是,銀行業是...
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