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經由: 在 昨天, 2:15 上午
【青雲戰報】- 疫情、水災、制裁下的七月港股 香港股市自7月1日回歸紀念日及國安法正式推行開始,恆指狂升近2000點, 除了新經濟股等等繼續日日大升,傳統類股份特別係中資金融股更曾大幅攀升, 直至今週逐步調整回落, 單單以(2628.hk)中人壽為例, 其股價於一個月低位曾見$15.4, 但短短數天之內就爆升+42%!! 其他如內險、內銀、券商股更加類似升幅凌厲。   直至今週開始調整回落,獲利回吐盤出現,預期快速散水幅度至少要先回調貼近10天移動平均線。港股雖強勢和處於高成交記錄中,卻暗湧依舊,加上本港新一波疫情擴散持續,市場投資氣氛或漸轉審慎,未來七月交易日正常有機會拖累恒指表現,但實際呢?你可否想過香港持續湧入資金,背後正進行做甚麼動作計劃??   筆者梁Sir表示,政策市歸政策市,但並不認同市場上其他基金團隊或一眾券商股評聲稱牛市已展現,甚麼「四萬點不是夢。。。」如果你因為這樣就大舉入市,不理波幅,盲目投資, 將會注定慘輸收場!   以近日港股先後失守俗稱牛熊分界線的250天線及二萬六大關,而週五終收報25727,一如預期跌破大位並需調...
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經由: 在 7月 8, 2020
耀才證券研究部總監植耀輝表示,肺炎疫情仍在多地肆虐,本週更已突破1,100萬宗。美洲部分國家採取「佛系」抗疫,卻導致疫情一發不可收拾,現時美國及巴西每日仍出現高達數以萬計新症,美國多個州份又已暫停重啟計劃。面對如此嚴峻局勢,早前有傳美國總統特朗普亦已「意興闌珊」,並暗示未必能夠成功連任。特朗普上任之初靠減稅及貿易戰成功爭取民眾支持,然而在處理疫情問題以及內部事件上的連番失誤,令其支持度持續下跌。   美國民意調查機構蓋洛普公司的一項調查顯示,美國民眾6月份對總統特朗普經濟政策支持度,由年初之超過60%下滑至47%;另外,由《紐約時報》及Siena College所做之民調顯示,特朗普支持位較拜登大幅落後14個百分點,除非疫情能早日得到舒緩,否則以現時情況,特朗普連任的機會也「凍過水」了。當然,他仍有不少手段可用,例如繼續吹捧美國經濟表現,以及在中美關係上再出招。不過最實際的一招可能跟美股有關──年初至今美股三大指數除道指仍跌約9%外,標普跌幅已收窄至不足3%,納指更勁升超過15%。特朗普一直將股市表現與政績掛鈎,如美股繼續走強,且看能否助其扳如部分失地。   繼...
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經由: 在 7月 6, 2020
港股繼七一回歸大日子,出現「逆轉思維政策市」,資金動力超強,兩個交易曰以高成交買起香港股市,當中包括部份傳統藍籌股、中資金融股,甚至連股王騰訊(00700)都再創歷史新高,市值突破五萬億元, 狂炒騰訊大數據圈資產概念, 其龍頭實力拉高恆生指數,同時亦催谷咗好多股票。   上星期五(3/7)市場交投熾熱,港股成交金額高達1639億元。分析指資金持續流入市場,對後市走勢樂觀,有望挑戰二萬六裂口位置。   形勢上強股繼續愈強,太多股份升完再大升,繼續容易執錢。除了梁Sir於六月份的股評撰文、即市上載新聞策略、即市青雲投資學院群組分組等等,上週仲要突然加埋炒爆落後股份,譬如直入追蹤一眾內險股,大家可觀光以下一系列屬單單2天的回報表現:   700.hk 騰迅            = 兩日升+7.8% 388.hk 港交所         = 兩日升+7.8% 2318.hk 平安保險    = 兩日升+4.24% 2628.hk 中國人壽    = 兩日升+12.8% 2601.hk 中國太保    = 兩日升+10.49% 96...
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經由: 在 7月 1, 2020
(2020-7-1 稻穗) 6月25日,美國參議院通過《香港自治法案》,呼籲制裁支持中國限制香港自治的人或公司。6月26日,美國國務卿蓬佩奧發表聲明說:「今天,我宣佈對所有要為損害香港高度自治負責及有份參與的現任和前任中共官員,實施簽證限制...特朗普總統承諾會懲罰打壓香港自由的中共官員,今天,我們據此採取行動。」不過,他沒有在聲明中點名針對哪些官員。 作為反制「港區國安法」的具體措施,這個反制的力度明顯不怎麼樣,符合社會主流關於反制將會'雷聲大、雨點小'的預判。 內地環球日報在27日的社評"美國在各種混亂和不確定中隨波逐流"中評論道:"就像在香港問題上,他們拿限制中國官員的簽證來抖威風,我們完全可以開懷大笑,嘲弄它的虛張聲勢。" 在有關美國對香港和內地的制裁手段方面,我們之前的博文曾有過多次討論,基本的看法是:美國手裡沒什麼牌了,唯一有較大殺傷力的手段是禁止香港和內地公司使用美元結算。但這張牌和以前'殺敵一千、自損八百'的牌不同,很可能是一張'殺敵八百、自損一千'的臭牌,會給美元已經開始動搖的全球結算貨幣地位以致命一擊,嚴重損害全球對美元的信心,對美國的傷害遠...
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經由: 在 6月 18, 2020
近期環球股市表現飄忽及劇烈波動,尤其是美股指數期貨走勢急升急降,港股走勢難免受到帶動。本周左右金融市場的消息不少,利好消息略佔上風。周初,市場憂慮爆發第二波疫情,股市曾急跌;此外,中印雙方邊防部隊發生激烈衝突,是自1975 年以來沿線衝突中首次有士兵死亡,如果衝突未有擴大迹象,估計對股市影響有限。 華為禁令獲放寬利好股市 美國公布的5 月份零售銷售增長17.7%,遠高於市場預期的8.2%。美國聯儲局落實放水救市,啟動購買企業債券,以及特朗普政府正研究推出萬億美元振興經濟的基建計劃,為股市打下了強心針。本周五美國指數期貨結算,形勢有利托高結算價。 美國商務部最新公布,美國公司將更全面地與中國通訊業巨頭華為合作,共同制定5G 等技術標準。至於美國國務卿蓬佩奧在夏威夷與中共中央政治局委員楊潔篪舉行會談,執筆之時,未知內容及結果。美國批准美國企業與華為合作制定5G 標準的消息,將會為中美關係吹來暖風,掩蓋其他利淡消息,有利兩地股市短期的正面發展。若中美夏威夷會議結果並非正面,將為市場帶來「失望性」拋售。 財富榮耀資產管理董事總經理史理生...
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經由: 在 6月 10, 2020
(2020-6-20 稻穗) 美國的新冠疫情統計數字最近又在轉差,截至香港時間6月7日,美國的新增感染病例數連續兩天出現反彈,分別為2.47萬例(6月5日)和2.27萬例(6月6日);感染總數接近200萬,死亡病例接近11萬。 屋漏偏逢連夜雨,在疫情數字出現反彈之際,因美國黑人佛洛德被白人員警跪殺引發的大規模示威遊行騷亂,幾乎可以肯定將對疫情的發展造成進一步不利影響。因為防控疫情要求人與人之間保持社交距離、盡可能減少聚集、平時儘量戴口罩等,但大規模遊行和騷亂卻很難保持人與人之間的適當距離,也難免有很多人不戴口罩,於是,病毒傳播的環境變得更為有利,更多的人將受到感染也就很難避免。 看起來,美國似乎正羞羞答答走在‘群體免疫’的道路上,近幾天感染人數反彈幾乎沒有人關注,感染人數接近200萬,死亡病例接近11萬,也不見有媒體重點報導,美國上下對當下疫情正表現出一種近乎麻木的態度,看不出有盡力抑制疫情擴散的想法。 當然,對特朗普來說,‘群體免疫’比抑制疫情畢竟要容易和輕鬆得多,只要把新冠疫情當作大號流感,輕症不予理會,只收治重症病人,集中精力恢復經濟,經濟的資料就會好得多...
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經由: 在 6月 8, 2020
六月份一開始,上週整個星期港股表現升幅高達1800點,無論市場存在甚麼新冠肺炎經濟停頓、中美貿易戰氣氛惡化、美國近乎全部州份暴動、香港突推國安法等等的不利負面因素,但港股的實際表現已清楚表達出絕對無視的強勢反彈。 數個主要因素令港股走強:   美國無限QE,資金湧入股市非常活躍,美股連帶香港及亞太區股市做好。 眾多環球國際基金大戶,爭取在基金表現半連結算前,充份利用現在市場泛濫的現金流,炒上一眾基金持有的權重股。 特朗普再失勢,暴亂令民望大跌,唯靠股市。 美國公然制裁,中概股回流,吸納到香港IPO上市去。 港匯一再強勢觸及強方兌換保證,令金融局亦需憑憑出手,資金湧入香港,明顯買起股市。 新經驗及焦點強勢股份板塊持續熱炒,甚至連傳統藍籌股、落後的銀行金融和地產股都升起,股指雙雙升幅凌厲。   承接上週五美股大升829點,恆指目前挑戰2萬5千點大位, 要完全企穩甚至繼續推上去高走,筆者認為應該或需先要經過一段調整後的沉殿會階段會更較為安全理想,連續的上升令恆指已遠偏離10天線,相信衝高回落也可能隨時發生,建議低位持貨者可先...
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經由: 在 5月 27, 2020
(2020-5-28 稻穗) 5月22日,在北京召開的十三屆全國人大三次會議公佈了一個重磅提案,《全國人民代表大會關於建立健全香港特別行政區維護國家安全的法律制度和執行機制的決定(草案)》,這個草案授權全國人民代表大會常務委員會就建立健全香港特別行政區維護國家安全的法律制度和執行機制制定相關法律,切實防範、制止和懲治任何分裂國家、顛覆國家政權、組織實施恐怖活動等嚴重危害國家安全的行為以及外國和境外勢力干預香港特別行政區事務的活動,並將有關法律列入基本法附件三,在香港實施。 預計在本次會議的最後一天5月28日,大會將對本草案表決,表決通過後,特區國安法理論上就已經制定,只要人大常委會將完成具體內容的法律放入基本法附件三,並在香港公佈就正式生效。 建立健全香港特別行政區維護國家安全的法律制度和執行機制制是香港回歸史上一項最重大的事件,可以說是香港回歸以來的一個政治轉捩點。在相關法律制度建立前,香港基本沒有法律可以制止和打擊損害國家安全的行為;在相關法律制度建立後,所有危害國家安全的行為都可能受到嚴懲。 毋庸諱言,自回歸以來,由於國家安全方面相關法律的缺失...
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經由: 在 5月 18, 2020
  歐美等經濟雖然重啟,外需環境看似並不樂觀。故此,為支持經濟及穩就業和防範信用風險,筆者估計中央將儘快提振總需求。兩會即將召開,筆者估計各類財政穩增長措施將逐步落地。    在逆周期調節方面,筆者預測中央或將避免大規模搞基建、一刀切放鬆地產調控,主力以適度的基建和消費為主,避免投機性活動進一步擠壓製造業投資和居民消費,導致低增長和高失業同步出現,加劇金融體系的高信用風險問題。    另外,內地需求端雖在復甦,但速度慢於供應端的復甦。早前,政治局會議上提及新舊基建,中央對基建的態度非常明確。無論是財政「三支箭」(即提高赤字率、增發地方性政府專項債、發行抗疫特別國債),抑或是近期發布的《關於推進基礎設施領域不動產投資信托基金(REITs)試點相關工作的通知》,均確保了未來基建投資資金的穩定性。觀察疫情後的數據,疫情對製造業的衝擊最為嚴重,儘管製造業投資同比上升復甦,但水平相對較低。故此,筆者認為製造業真正復甦需待房地產、基建、消費和出口四個領域的需求完全回穩後才能明確。    細看內需布局,內地4月份社會零售同比增長保持了穩健的上升幅度,而增長主要來自於必選消費中...
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經由: 在 5月 18, 2020
中美摩擦繼續升溫,美方就新冠肺炎疫情加大對華指責,並禁止使用美國技術的晶片商向華為供貨,傳中方亦或對美企採取相應限制措施。內地三大股指互見榮辱。滬綜指收2,875點,升6點或0.2%;深成指跌43點或0.4%,報10,921;創業板指跌9點或0.4%,報2,114。滬深兩市主板成交共7,318.億元人民幣(下同)。外資透過滬股通及深股通共錄淨買入34億元。   港股恒指早段曾升154點見23,952,收報23,935,升137點或0.6%。國指收9,726,升51點或0.5%。全日成交1,094億元。   恒指公司收市後公布有關恒指及國指納同股不同權及第二上市諮詢總結,對「染藍」公司具重要啟示。資金重投阿里巴巴{9988}收203元,升3.1%。美團點評(3690)曾創123.1元新高,收121.9元,升2.1%。小米集團(1810)收12.04元,升0.6%。騰訊(700)收報423元,升0.4%。   紐約期油重上30美元,利好「三桶油」。中海油(883)收9.08元升7.8%;中國石油(857)及中國石化(386)升5.4%及4%,分別收2.7...
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經由: 在 5月 14, 2020
  受到新冠肺炎疫情迅速蔓延的影響,美國4月失業率爆升至14.7%,企業首季業績盈利預期倒退14%,為2009年以來最差,預料第二季進一步大跌41%,估計明年出現復蘇。市場憧憬經濟V 型復蘇,因為美國債息在紀錄低位徘徊,美國聯儲局及特朗普政府又史無前例扭盡六壬超量放水,以及出招救經濟,冀望提振市場信心。 趁股市大跌吸納 美股受資金氾濫的追捧,自3 月底持續反彈,最近市場人士更押注美國年底出現負利率,消息將驅趕資金投入股市,進一步推高股價;港股也被帶動反彈,但短期受制25000 點阻力大關。 根據過去紀錄,本地股市曾有「五窮月」的下跌壓力,今月會重演嗎?若果大幅回落,可以趁機吸納。5月11 日中國軍方突然宣布,在渤海舉行實彈演習兩個半月,即由5月14日至7月31日,演習時間較一般一至兩周長。推測今次實彈演習是有針對性的,估計是5月20日台灣領導人蔡英文就職典禮,希望她遵守「九二共識」,勿在「台獨」路上越走越遠,否則將刺激兩岸緊張關係升溫。島內局勢的不確定性,不利兩岸三地股市表現,更可能製造「五窮月」走勢。 財富榮耀資產管理董事總經理 史理生
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經由: 在 5月 8, 2020
(2020-05-07 10:35:31 新浪博客) (二〇二〇年四月二十六日為鳳凰網財經雲峰會稿,五月七日播出) 儘管我帶到美國求學的外甥與自己的兒子在生物與藥物的研究上今天皆有所成,我對有關病毒的話題卻近於一無所知。我是研究經濟的,從一九五九到今天沒有停頓過。我也曾經在經濟歷史這方面下過功夫。當年教我歐洲經濟史的是史高維爾(Warren C. Scoville,1913-1969)。 從表面看,今天舉世出現的新冠病毒跟歐洲十四世紀出現的黑死病很相似。二者皆傳染力強,殺傷力強,而新冠病毒也有患者的皮膚呈現黑色。史書說,當年歐洲的黑死病減少了三分之一的人口,導致工資上升,地價下降,而整個地球的經濟受到影響,不景近一個世紀。 昔日的黑死病據說是一種鼠疫(bubonic plague),屬細菌——傳說是——要是今天出現可用抗生素藥物醫治。但新冠病毒是病毒,可靠的藥物還沒有,是以為難。今天,處理病毒的主要方法還是疫苗,屬預防性質。目前好些地方正在研發新冠病毒的疫苗。這方面,我不懷疑中國會在幾個月後首先推出。話雖如此,我還是有點懷疑昔日的黑死病與今天的新冠病毒可...
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