熱門專欄排行榜

經由: 在 10月 18, 2021
2021-10-18 下面這組資料太嚇人,所以我只簡略說說,就不發資料表了。 今年前三季度,我國城鎮居民的人均消費支出增速大幅超過可支配收入增速,因此收支結餘(收入減支出)增速降到了非常低的程度,僅2%出頭。這種增速乃是本世紀以來的第二低。收支結餘是老百姓儲蓄、奢侈性消費以及買房的資金來源,各位必須謹記。 同樣是今年前三季度,商品房銷售額的同比增幅超過10%。 2017年以後,當年度城鎮居民的收支結餘,用於購房的比例,就長期超過90%,2019年甚至超過100%,也就是老百姓除了滿足生存必須的消費之外,剩下的每一分收入,都拿來買了房。 就今年這種收支結餘幾乎沒增長,商品房銷售額保持大幅增長的情況,我就不說結論了,你們自己猜一下,今年的購房支出對收支結餘的比值,是多少。  
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經由: 在 12月 11, 2017
任何機會出現之處,均離不開既得利益者的策略行動。如果我們能換過思維角度,代入他們的角色,站在制高點尋找機遇,就不用再作韭菜任人宰割。一連兩星期,筆者會為大家尋找的李嘉誠走資下的投資機遇以及分析買賣策略。 李氏旗下的上市公司版圖包括:長和(0001)、電能實業(0006)、和記電訊香港(0215)、長江生命科技集團(775)、長江基建集團(1038)、港燈(2638)、長江實業集團(1113,前稱長實地產)、匯賢產業信託(87001)等等。 上次星期的文章《走資下的機遇:和記電訊(215)》(https://xueqiu.com/9058378402/column),筆者為大家介紹了和記電訊香港(0215),今天到長實集團(1113)。 長實集團前稱長實地產。李氏王國多年來的兩大旗艦是長實(0001)以及和黃(0013)。2015年,長實系進行世紀重組,將兩家公司複雜且多元化的業務架構重整,令難以估值的集團能被投資者容易了解,在這個憧憬下股價都上升了超過25%,升幅和速度在傳統高市值藍籌股中實屬罕見。 長實(0001)改名成為今天的長和(0001)後,和黃退了市。...
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經由: 在 6月 28, 2018
大市如何走向,筆者在過去三個月乃至前幾篇的股評分析中,已作了預期和不斷確實兌現會如何下跌的分享,而往後短期走勢亦已有交代,暫不再提。上週到內地考察,有做生意的前輩問我 (939.HK)建行跌至現價能不能買?或有何股份信心推介? 相信最近好多讀者朋友,可能心中都會覺得已經下跌那麼多,應該可以撈底了吧?!大家或者都有這樣的存疑,那該買甚麼股份呢? (筆者在日日大跌市,日日捉有資金支持追捧的細價股來炒,再Call輪Put輪齊開,在這個好多人慘情捱價的日子裡,今個月反是我超大賺的一段時間。因為無論是期指走勢、技術圖表分析、權重股資金流向、大手成交口數和金額,而配合影響市況的密切消息,幾乎都是清清楚楚,每日的即時時況,是可以有個明顯的大方向,睇住幅圖一級一級咁望住來炒。) 但當前輩或朋友問起時,這些都是不能推薦的,不是他們沒有能力,而是因為投資取態和經驗的分別。很多小老闆都有錢,他們有的是持貨能力,看的是中長線利潤。而朋友們沒有的是時間,也沒太多落場實戰經驗。 所以這兩類人問起股份推介,最好是建議最少有幾百億市值、有建全的基本因素和業務、過往幾季一向帶有業...
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經由: 在 10月 18, 2021
2021-10-18 鑒於“未來十年必有一戰”的普遍論斷,我在此鄭重建議:對於我大中國有重投資的南美和非洲國家,如果發生政變或武裝叛亂,很有必要把我四十年沒見過血的軍隊拉出去輪訓一下,武力鎮壓對我國投資不利的敵對政治勢力,比如今年九月初突然就政變的幾內亞。一方面我國軍隊確實需要真打幾仗來提升實戰水準;另一方面,也可以揚我國威護我投資。何樂而不為呢?
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經由: 在 12月 10, 2023
穆迪下調中國評級展望  A股跌勢未止   上星期穆迪突然下調中國主權評級展望,隨後再調低中國八家主要銀行評級展望,進一步反映市場對中國經濟前景的擔憂。穆迪這一舉動令中國資產遭到猛烈拋售。 此外,調低展望反映與結構性和持續較低的中期經濟增長,以及房地產行業持續收縮的風險增加。穆迪維持A1評級反映中國有序管理轉型的財政和機構資源、龐大的經濟規模和潛在增長率有助減低影響。   穆迪預計中國2024年和2025年的GDP年增長率爲4%,預計2026年至2030年經濟平均增長3.8%。   繼下調中國評級展望之後,穆迪發佈聲明,將中國三家政策性銀行和五家大型國有商業銀行的評級從「穩定」降至「負面」。   這些銀行包括中國農業發展銀行、國家開發銀行、中國進出口銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行、中國工商銀行和中國郵政儲蓄銀行。   穆迪也下調了包括阿里巴巴和騰訊在內的18家中國企業的評級展望,以及26個地方政府融資平台和四家國有企業的評級展望,並將所有30家企業列入「降級審查」名單。香港和澳門的評級展望同樣被下調。  ...
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經由: 在 3月 17, 2024
日央行準備加息   日經指數展下跌浪   日本央行將於周一(18日)及周二(19日)舉行為期兩天的議息會議,市場人士密切關注該行會否結束長達17年的負利率政策,,並調整其他一些非常規貨幣政策工具。過去兩周,關於日本央行將改變貨幣政策方向的猜測迅速升溫,薪資強勁增長以及通脹穩定上升是日本央行收緊政策的兩個主要原因。   上星期日本主要企業與工會的談判顯示,2024年日本勞動者獲得大幅加薪。與此同時,日本2月份出現通貨膨脹現象,並高於日本央行2%的年度目標。工資上漲預計也將進一步推高通脹,而日本央行將獲得更多動力加息。   不過,市場普遍共識是4月份才會加息。因為日本央行將於4月份公佈更多有關薪資和日本經濟的資訊。而本周,預計日本央行將改變其前瞻性指引,取消收益率曲線控制政策,但保留其政府債券購買計劃。   過去一年,由於高通脹和薪資停滯,私人消費大幅放緩。強勁的資本支出是近幾個月日本經濟的主要推動力,也幫助日本避免了第四季度的衰退。   部份日本央行官員表示,儘管日本央行將於2024年加息,惟加息幅度將很小,而貨幣政策預計將基本...
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經由: 在 3月 4, 2020
(2020-3-4 稻穗) 截至3月1日11點半,全國新增新冠病例確診數為579例,不過病例主要集中在武漢,僅武漢一市就新增565例,湖北省除武漢外其他地方,僅新增5例;全國湖北以外,如果不計臺灣新增的5例,僅新增4例,其中北京的2例還是境外輸入,全國湖北以外實際新增僅有遼寧的1例和香港的1例。由於武漢處於封城之中,傳染源已無法擴散,所以,未來只要把武漢的感染病例基本收治,全國的疫情基本就過去了,所以,鐘南山院士認為4月底基本可以控制疫情。 同時在境外,韓國新增376例,意大利新增133例,法國新增27例,德國新增33例,美國新增6例,西班牙新增17例等等,全球各大洲都有病例出現,新冠疫情在全球擴散的趨勢看來已經基本確定。 根據目前的情況,全球的絕大多數國家,都不具備中國政府抗擊疫情的決心和動員資源的能力,也基本不具備對社會的細緻網格化管理的手段,醫療資源普遍不足,因此,大部分的國家可能只能採取介於主要靠個人加強衛生管理、自主隔離,以及有限度封閉主要疫區和取消一些大型活動之類的措施。不過考慮到新冠病毒的高傳染性,僅靠這類不嚴格的抗疫手段,疫情基本不可能很快受控,因此,...
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經由: 在 12月 10, 2023
美聯儲今年最後一次議息    留意會後聲明   上週在非農報告出爐前,一系列前瞻性指標暗示美國勞動力市場降溫,市場普遍預測非農將強化這一跡象,但事與願違,11月非農新增人數不僅超出預期,而且失業率意外降至3.7%,時薪超預期。   數據顯示,美國11月非農就業人口增加19.9萬人,高於普遍預期的18.5萬人,遠高於前值的15萬人。   醫療保健、休閒和酒店、政府招聘,以及汽車工人聯合會罷工解決後製造業的回升,推動了11月的就業增長。其中,汽車業大罷工的工人重返工作崗位,令就業人數增加了3萬人,好萊塢勞資糾紛的解決也使就業人數增加了1.7萬人。政府就業增加方面,由州和地方政府爲主。醫療保健領域的增長是由家庭護理需求推動的。而零售業則出現徹底下降。   與此同時,美國11月失業率爲3.7%,低於預期值3.9%,也較10月的3.9%有所下滑。而失業工人人數實際上減少了21.5萬人,降至630萬人。值得關注的工資方面,11月工資增幅小幅超預期,平均時薪環比增長0.4%,超出預期的0.3%,高於10月的0.2%。但同比增速放緩至4%,較上月的4.1...
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經由: 在 10月 18, 2021
2021-10-18 關於三季度的經濟形勢,我們先從汽車產業看起。今年1-9月份,乘用車(小汽車)產量的累計同比增幅已經下降到了12.1%,月銷售規模維持約150萬台。考慮到去年的後四個月,每個月的銷量都是200多萬台,乘用車市場如果在最後一個季度繼續維持目前的銷量,不爆發一把的話,那今年的整體銷售增速轉為負值,幾乎是板上釘釘的事。 商用車方面,我這裡選擇了貨車的銷量資料。1-9月的貨車銷量同比增幅已經轉負了。目前貨車的月銷量僅僅只有30萬台左右,大幅低於去年的月均40萬的銷量,這種銷量維持下去,今年的銷售增幅一定是一個很厲害的負值。 工程車輛方面,我選擇了挖掘機的銷量資料。1-9月的挖掘機同比增幅9.2%。現在國內市場每個月的銷量只有1萬台出頭,大幅低於去年月均2.4萬台的去化量。這種資料再持續一個月,增速就一定會轉負。 小汽車的銷量從2018年開始就是負增速了。這當然與老百姓的消費力枯竭有關。貨車和挖掘機的資料好看了幾年,今年也不行了,這大概與今年嚴控地方債務,基建投資開始弱化有關。就目前這種的資料來看,整個汽車產業鏈的上下游,必須要做好過冬的準備了。而且,...
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經由: 在 10月 17, 2021
2021-10-17 就當下的經濟形勢來說,徵收房產稅和遺產稅已經是大勢所趨,但是要落地的阻力也將會大得驚人,最重要的原因在於,增加了兩個財產稅種,那麼相應廢除了什麼呢?比如增值稅是不是相應減少或者廢除?你不廢除任何東西就增加稅種,那就缺乏政治正確性,強制推行一定會引發山崩海嘯一般的反抗。其次,這兩個稅種都是對傳統觀念的挑戰。遺產稅還好,尤其是房產稅,那將會是直接擊潰老百姓的普遍信仰:“我家的財產憑啥給你交稅?下一步你是不是打算收呼吸稅?”這事的後果,可能跟王莽改制差不多。 我估摸著這件事要推行下來,唯一的可行路徑,就是發動一場中型規模的戰爭,以募集戰爭經費的名義臨時加征房產稅。在戰爭面前一切都可以讓步。當然這場戰爭的規模不能太小,必須要持續一兩年時間,戰後重建還要一兩年時間。如此理直氣壯臨時徵收房產稅征個三五年時間,大家都習慣了,也就臨時變永久,這個新稅種,就這麼收起來了。
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經由: 在 10月 17, 2021
2021-10-16 說風險不行,那就講點開心的事唄。至今為止,我國確實不需要對目前的全球通脹負哪怕那麼一丁點的責任。恰恰相反,這一年來我大中國的基礎製造業產業鏈開足了馬力生產,最大限度的彌補了歐美日韓和整個東南亞的終端消費品製造業由於這個鏈條斷裂那個供應商停工造成的整體供應不足的問題,因此也是最大限度的壓制了全球通脹的程度。 再就目前這種全球能源供應不足的問題,整個歐美世界都被極端環保主義綁架,挖煤開油礦,開建天然氣管道以及核電站,在極端環保分子眼中都跟挖祖墳似的,放開喉嚨拼命咒駡,那真是恨不得全球重回茹毛飲血時代,只剩下幾個極端環保分子吃香喝辣,那才符合環保主義的宗旨。就這件破事,那也跟我大中國沒一毛錢關係。所以現在英國佬沒油加,美國佬用不起電,歐洲普遍面對寒冬暖氣供應不足的問題瑟瑟發抖,那都是活該,自找的。反正既然信了全球正在變暖的謊言,那就不要取暖了嘛,一起假裝冬天的平均氣溫還有25℃,不就好了嗎呵呵。 所以,目前這種歐美產業鏈斷裂,疊加極端環保主義對能源生產的大規模破壞,再疊加整個歐美世界放開了瘋狂印錢發給市民(這件事我大中國也沒幹),這三者合力,把全世界在...
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經由: 在 10月 20, 2021
2021-10-20   有一個資料,我個人不知道怎麼判斷:人均肉類消費量演變,資料來源為2021中國統計年鑒。2018年我國城鎮居民人均肉類消費達到峰值的31.2公斤,此後就開始堅定的下降。2019年下降到28.7公斤,2020年27.4公斤。今年豬肉價格由於消費不振而持續下跌,相信今年的人均肉類消費量還是會下降。   這個事背後到底是啥原因,我還是挺好奇的:宏觀和整體上中國人吃不起肉了?飲食觀念改善了?城鎮居民人均年消費30來公斤肉也實在不算高啊,一個星期才吃一斤肉,這根本沒有可改善的餘地好吧。歐美發達國家動不動就是人均年消費90多公斤肉,那才需要稍微控制一下呢。
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