美團馬上要上市了。據悉美團在近日開始評估投資者對其逾40億美元香港IPO的需求。作為最大股東的騰訊(HK:00700),也成為了美團IPO的基石投資者之一,投資額為4億美元。
對於如何為美團估值,大家有不同的說法,我們認為美團的估值,最高可達到645億美元。這個估值,是基於我們多年對中國對互聯網估值的研究,以及對美團商業價值和商業模式定位的認知。
當然,這個估值受外部條件的影響很大,包括融資環境、投資者心理變化等,只是一個模型情況下的最樂觀估算。
要談美團的估值,就必須要瞭解互聯網是如何估值的,而在說互聯網估值之前,我們一定要確認美團是一個互聯網驅動的公司。
在美團的收入當中,外賣是最大的一塊資產, 占收入總額的62%以上。我們就講一下這部分的互聯網基因。
美團的外賣以移動互聯網的形式實現了用戶和餐廳之間的連接, 這個連接包括人(商家,用戶,快遞),物,時,空; 可以說是個典型的物聯網的例子。
這個連接, 在美團的後臺是雲,是AI匹配,在外的表現是商鋪,用戶和街上跑的外賣小哥。這是一個非常龐大的外賣系統。
這個系統不光實現了商品的傳遞;更重要的還實現了資訊的傳...
134 閱讀
5 讚好