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稻穗小編 張貼文章
(2016-11-03)
半年前拙作《尋找港股的李斯特城》推介吉利汽車(175),博其成為護級球隊李斯特城成為英超冠軍的翻版,果然,吉利股價由3.75元飆升至上月最高的9.30元,本周二收報 8.22元,升幅逾倍,市漲暴漲至727億元,超越長城汽車(2333)、東風(489)、廣汽(2238)及華晨(1114)等同業,躋身港股的汽車股「一哥」。俗語有云:「升市莫估頂」,的確,吉利半年來無懼大盤波動,股價呈45度角式上升 ,技術走勢上,目前仍未有見頂跡象,進取者可繼續持有享受大升浪;穩健投資者,則可考慮賣出一半或三分一,先鎖定利潤 。由吉利期間的走勢及盤路變化,發現該大升浪屬中外資金博奕格局,勝負已反映在股價上,就是澎湃北水擊退外資大戶。筆 者嘗試歸納出北水的揀股三個主要口味,及以這些準則尋找下一隻如吉利的倍升股。
棄「大細」攻「中間」:北水屬醒目資金,深明藍籌股並非她們那杯茶。其一,藍籌市值動輒千億,即使用洪荒之力加海量資 金,也未必成功推動。同時,藍籌股通常涉及期指,期權或窩輪等衍生工具,在外資雄霸期貨市場之下,北水無謂浪費「彈藥 」向高難度挑戰。至於市值10億8億的殼股,在這些「食大茶飯」的北水眼中,殺雞焉用牛刀,這些股仔屬於殼主及市場短 炒者的世界,也非她們的心儀目標。反而,北水走中間路線,吼市值50至200億元,有增長故事的中型股,大升之前的吉 利便屬此類。
鍾愛增長故事股:吉利今年起推出新車款銷量報捷,尤其主打的小排放量汽車獲政府減稅,而進軍海外市場也開始踏收成期。 與此同時,公司每月公布銷售數據,比一般H股的季報更具透明度,助市場更快掌握公司的最新發展,在無限憧憬之下,加上大行唱好前景的報告接踵推波助瀾,股價自然 力大無窮。
借「空軍」推高股價: 大部分中型股可沽空,部分外資愛做「空軍」搵食,因此,有些股總是升不起很大機會遭沽空「鎮壓」。不過,一旦獲財力雄 厚兼持貨能力強的北水青睞,不斷累積他們常言的「籌」(即貨源),導致街貨愈來愈乾,挾「空軍」投降補倉,在借力打力之下,「敵軍」反而變成股價上升的助燃劑。
創維金蝶 合北水口味
哪些股符合吉利爆升的準則? 以深圳為基地的創維數碼(751)和金蝶國際(268),絕對有潛質。創維和金蝶都屬民企,過去曾經歷過吉利的差劣業績遭遇,惟憑著大股東力挽狂瀾渡過低潮,盈利重拾增長動 力。
創維每月公布銷售數字,經營具透明度,在4D電視換機潮下,今明兩年業績可看高一線,該股目前市盈率僅6.7倍,息率 達4.7厘,市值151億元;金蝶則經過兩年的重整業務,雲業務成為盈利新引擎,屬港股中為數不多的真正科技股,現市 值96.6億元。兩公司在內地屬行業名牌,相信深港通今月啟動後,勢獲北水追捧。
李家謙
himson123@gmail.com
證監會持牌人,未持有上述股票。
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施建祖
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- 11月 4, 2016
稻穗小編
金碟唔錯,做得起。
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- 11月 4, 2016
稻穗小編 張貼文章
11月 3, 2016
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(2016-8-25)
深港通納入中小型指數股,門檻市值為50億,開門見山,筆者看好科技股金蝶國際(268)、中海物業(2669)及創維數碼(751),該「三小強」集齊了績優、北水愛戴及盈利前景秀麗等元素,在波動市中能攻守兼備。
金蝶打前鋒:公司剛派發一份亮麗半年成績表,盈利勁升47%至1.4億元人民幣,最令市場驚喜的是,雲業務佔總收入的 21%,料下半年表現會更佳,估計3年內佔比會增至佔40-50%。 原來,金碟的雲 ERP 業務簽了騰訊(700)及可口可樂等大客戶。據內地行業慣例,簽約一般是以年計算,若合作沒問題會自動續約。旗下移動辦公雲與 ERP 組合,新增樂視、華大基因、中國石油集團、中國建築集、立白集團等巨企,日均啟動超過3000萬次,可見金蝶產品的可 靠性獲得大戶認可。
中海物業打中場:相對於金蝶,主打物業管理的中海物業,上半年盈利更加強勁,狂飆1.2倍至1.14億元,幾乎追平2 015年全年賺1.17億元,可見公司盈利正進入高速增長期。事實上,母公司中海外(688)每年落成的樓宇逾千萬平方米,中海物業可謂生意多到做唔切。在「世上只有媽媽好」的悉心栽培下,中海物業的生意壞帳機 會極微,在現金流強勁帶動下,公司有能力持續派發股息。
表格:「三小強」實力一覽
公司/ 市值(億元)/ 市盈率(倍)/ 息率(厘)
金蝶國際(268)/ 90.8/ 69/ ---
中海物業(2669)/ 50.9/ 45 / 1.4
創維數碼(751) / 171 / 7.5 / 4.2
註:上述數據截至2016年8月23日止。
資料來源:經濟通
創維踢中堅:北水南下買股,除了看公司質素和估值,還有一樣重要的理念就是買自己熟悉的股票。創維屬內地知名電視品牌 ,盈利跑贏同業TCL多媒體(1070)幾條街。筆者估計,創維獲得內地資金青睞基於紮實的盈利能力及穩定的派息。創維現價市盈率僅7.5倍,息率達4.2厘 ,適合穩健投資者。
筆者將離港外遊,本欄暫停兩周,9月15日再見。
李家謙
himson123@gmail.com