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天沃科技(002564)以28.96億元(人民幣,下同)收購中機電力80%股權的計畫,上周五獲商務部反壟斷局開綠燈。展望交易可於短期內完成,集團業績扭虧為盈指日可待。
天沃本身從事的四大業務,包括清潔能源工程服務;高端智能裝備製造;軍工、海工技術產品;及新材料。
可惜,集團近期的業績相當不佳。受到下游行業需求減少影響,今年首三季營業收入僅9.87億元,按年大減40.69% 。期內亦錄得5580.39萬元虧損。集團更預期,今年全年將虧損6000萬至9000萬元。
幸好,隨著明年完成收購中機電力,集團的盈利能力將顯著提升。
中機電力的主營業務為電力工程領域的工程總承包和工程設計及相關服務,目前主要目標市場包括企業自備電廠、熱電聯產等 火力發電項目以及光伏電站項目等,已完成逾560項海內外火力發電、太陽能發電、生物質發電、垃圾發電、輸變電、風力 發電等電力工程的設計和總承包工作。
中機電力於2014年、2015年及今年首七個月,分別實現營業收入37.16億元、41.93億元及25.96億元 。相應純利依次為2.98億元、2.59億元及1.63億元。目前的手頭訂單亦有約100億元。
此外,賣方向天沃提供利潤保證,承諾中機電力於今年8至12月、2017年、2018年及2019年的純利,將分別不 少於1.55億元、3.76億元、4.15億元及4.56億元,即合共為14.02億元。
中機電力除了本身業績表現理想,更可貴是能夠與天沃產生協同效應,可以節省經營成本及增強雙方取得業務訂單的能力。
天沃昨日收市報10.49元,回升2.54%。在欠缺更多利好消息支持下,集團股價近期在區間上落。可考慮候低位約9 .5元買入,待升至11元附近沽出。
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稻穗小編
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- 12月 21, 2016
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石油開採設備商惠博普(002554)近日宣布與洲際油氣(600759)及安東油田服務(3337)合作,一起拓展海外市場,強強聯手下,前景惹人憧憬。
惠博普是一家國際化的為油氣資源開發及利用提供綜合解決方案的服務商,主營業務分為三大範疇,包括油氣田裝備及工程、 石化環保裝備及服務、以及油氣資源開發及利用。
集團的最新業績不過不失,但未來業績值得期待。今年首三季營業收入為7.06億元(人民幣,下同),按年減少26.67%。期內純利則按年增加4.31%,至1.05億元。集團預期,今年全年純利將按年增加35%至 65%。
集團於2014年轉型為EPC工程總承包商,憑藉成本優勢,海外客戶數量及合同料將持續增加,品牌影響力不斷增強,推動業績穩步增長。
此外,集團上周四(15日)與洲際油氣、安東油田服務簽訂了深度合作戰略協議,打造油氣產業聯盟,以一帶一路地區為重點,經營油氣資源業務。三方 通過優勢互補,料將提升市場影響力及競爭力,有助獲得更多國際訂單。
另外,集團今年7月以7億元代價,從安東油田服務手上取得DMCC公司40%股權,藉此提升了綜合國際競爭力及盈利能 力。該公司的服務包括鑽井技術服務、完井技術服務、採油技術服務等,業務主要分布在伊拉克中部地區、米桑地區和南部地 區。
賣方承諾,DMCC公司在伊拉克的業務於2016至2018年的利潤,分別不少於2.6億元、3.38億元及4.16 億元。以40%計,即1.04億元、1.352億元及1.664億元,隨時比集團本身的業務還賺錢。
惠博普今日收市報8.77元,回升5.54%。股價近期在高位波動,在9元關口見三頂阻力,屢攻不下。建議一是待確認 破位後才追入,博股價繼續挑戰10元;建議二是等回調時吸納,以9元為目標價炒波幅。
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由工信部指導舉辦的「2016中國機器人產業推進大會」本周二起在安徽蕪湖召開,推動中國機器人產業保持快速發展。投 資機會方面,可以留意市場空間廣闊的服務機器人相關股,例如巨星科技(002444)。
巨星是專業從事手動工具、激光產品、智能工具、服務機器人等產品研發、產銷的智能裝備企業。
集團董事長仇建平早前表示,要做一個機器人發展中心,總投資4 億元(人民幣,下同),建設用地45 畝,打造以服務機器人為特色、全產業鏈的機器人產業園。重點發展家庭清潔機器人與安防機器人,前者已實現小批量試生產 ,先期主打海外市場,後期期待國內自有品牌的建立。他強調:「未來,智能型產品有望成為我們新的業績爆發點。」因此, 集團的未來發展,實在令人期待。
集團的業績穩步增長。今年首三季營業收入為26.49億元,按年增加8.58%。期內純利為4.61億元,按年增加1 0.06%。若扣除非經常性損益,純利按年增幅達25.36%。集團預期,全年純利按年增加5%至25%。
巨星本周二晚上宣布,斥資2.15億元,通過子公司收購PRIM’ TOOLS LIMITED及對其進行增資。PRIM’ TOOLS的主要產品為激光掃平儀,今年首三季營業收入為8726萬元,純利為978萬元。收購完成後,巨星的激光智能工具 產品綫將得到完善,有助集團的智能裝備業務的整體發展。
另外,集團持股10.4%的子公司杭叉集團,早前獲中證監核准在上交所首次公開招股上市。此舉有利於提升巨星的資產價 值及流動性。此外,人民幣貶值亦利好巨星。因為集團業務有97%是出口的,出口之中有80%到美國。
巨星今日連跌第三日,收市報16.30元,續跌2.74%。股價正在尋底,最差應該見12.5元,可自行決定入市價位 ,目標為重上20元關。
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驊威文化(002502)近期剝離傳統玩具製造業務,集中資源布局文化產業,順應國家產業結構調整的客觀趨勢,業績有 望維持高速增長。不妨把握現時股價偏低的機會吸納。
集團的最新業績高速增長,主要因為併入了浙江夢幻星生園影視文化。今年首三季營業收入為5.69億元(人民幣,下同) ,按年增加60.10%。期內純利達1.57億元,按年大增229.30%。集團預期,全年純利將按年增加150%至 200%。
驊威早前宣布,斥資3.13億元收購遊戲研發公司風雲互動49.60%股權,完成後將與全資子公司合共持有風雲互動1 00%股權。
風雲互動主要經營網頁、手機及H5遊戲研發,先後開發《莽荒紀頁遊》、《校花的貼身高手頁游》、《雪鷹領主頁游》、《雪鷹領主手游》等多款遊戲。這些 遊戲均由驊威的子公司負責運營,故收購完成後,將令雙方的合作關係變得更緊密,驊威的遊戲業務的盈利能力也會增強。
此外,賣方承諾,風雲互動今年至2019年的純利,依次為4500萬元、5625萬元、6750萬元及7830萬元。 於今年首10個月,風雲互動錄得純利3611萬元,要達標應該問題不大。
集團本周一又公布,子公司華閱文化與互聯網公司奇虎360子公司合作,將在網絡閱讀業務資產對接、推廣、著作權授權三 方面進行資源合作和共享。驊威藉此涉足網絡文學領域,在打造網文平台賺取用戶流量之餘,也可以與本身的影視及遊戲業務 產生協同效應,衍生更多商機。
驊威周一大跌7.09%後,今日回升1.07%,收市報12.32元。隨著大市回穩,集團股價應很快重上橫行區13. 5元水平,可以趁尚有利潤空間下追入。
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因應2017年城鄉居民醫保併軌加速,農村居民的醫療支付能力將逐步增強,白內障等眼疾的需求持續增加,有利愛爾眼科 (300015)。
愛爾為眼科連鎖醫院龍頭。截至9月底,直接擁有60家眼科醫院。集團以參與設立產業併購基金的方式,併購或新建眼科醫 院作為儲備,待時機成熟便注入上市公司。
值得一提的是,集團早前公布擬斥資5000萬美元,在美國設立子公司。此舉有助集團整合美國優質醫療資源,引進美國先 進的醫療技術,從而強化集團的市場競爭力。
集團今年首三季營業收入達30.83億元(人民幣,下同),按年增加26.25%。期內純利逾4.68億元,按年增加 30.71%。若單看第三季,純利按年僅增加25.18%,表現較上半年遜色,主要是受「魏則西事件」影響,白內障業 務增長速度放緩。隨著事件淡化,未來白內障手術業務可望恢復增長。
另外,愛爾日前宣布擬配股集資不超過24.27億元,除了用於愛爾總部大樓的建設和兩家眼科醫院遷址擴建,有5.8億 元用於收購濱州滬濱愛爾、朝陽眼科愛爾、東莞愛爾、泰安愛爾、太原市愛爾康明、佛山愛爾、九江愛爾、清遠愛爾、湖州愛 爾9家眼科醫院的部分股權。
該9家醫院去年營業收入為1.38億元,虧損1064萬元。但今年首七個月營業收入已增至1.76億元,並錄得純利2 453萬元,業績顯著改善。展望9家醫院的業績繼續增長,收購完成後有助推高愛爾的盈利。
愛爾今日跌勢加劇,收市報30.5元,續跌6.96%,成交量亦明顯增加。股價走勢並不尋常,但相信在30元關口已有 初步支持,可以考慮分段吸納,明年首季目標為重上35元水平。
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鑑於內地防水行業仍處於高速發展階段,行業龍頭東方雨虹(002271)擁有龐大的成長空間。
東雨是全球化的防水系統服務商,為重大基礎設施建設、工業建築和民用、商用建築提供防水系統解決方案。集團的投資還涉 及非織造布、建築節能、砂漿以及能源化工等多個領域。
集團的最新業績錄得較快增長。今年首三季營業收入達47.98億元(人民幣,下同),按年增加32.09%。期內純利 達7.21億元,按年增加55.30%。單計第三季,純利按年增加97.94%。集團預計,全年純利將按年增加40% 至60%。
由於集團的業務大部分面向地產開發商客戶,故中短期而言,無可避免會受到地產調控的影響。然而,隨著地產開發企業對防 水材料和施工品質要求提高、政府對假冒產品加強打擊力度、民用建材業務高速發展、及集團透過增加基建客戶的比例彌補損 失,相信集團可以抵禦有關打擊,讓業績維持較快增長。
東雨日前公布,擬斥資1.8億元,向德國DAW SE收購建築裝飾塗料公司DAW ASIA 90%股權,進軍建築裝飾塗料領域,及加快國際化戰略布局。集團本身的民用建材業務,可望與DAW ASIA產生協同效應,提升整體競爭力。
值得一提的是,日前推介碧水源(300070)時,說到該公司與10家上市公司發起成立北京中關村銀行。東雨正是這1 0家公司之一,出資1.92億元,佔股4.80%。同樣地,東雨可以藉此捕捉民營銀行正面臨的歷史性發展機遇,增加穩 定的利潤來源,以及方便其融資。
東雨今日重拾升勢,收市報23.99元,上升3.41%。該股周一出現大陽燭後,周二見十字星,反映好淡爭持,惟今日 再現大陽燭,代表好友獲勝,股價未來再升機會大。建議吼位買入,半年目標價為28元。
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以嶺藥業(002603)的核心業務穩定增長,配合零售終端的建設成效浮現,加上出口業務展露曙光,未來發展空間十分 廣闊。
以藥的主營業務為研發及產銷藥品,圍繞心腦血管病、腫瘤、感冒呼吸系統疾病、糖尿病及其併發症等發病率高、市場用藥量 大的四大類國家重點防治的重大疾病,開發系列特色專利中藥,其中心腦血管和感冒呼吸系統疾病用藥領域已經處於行業領先 地位。
集團的主要優勢在於深厚的絡病學理論,其董事長吳以嶺是近代絡病學理論專家,帶領研發團隊瞄準心腦血管疾病和糖尿病等 大病種開發出通心絡、參松養心等獨家品種,銷售額可望以10億元(人民幣,下同)計,潛力龐大。
此外,集團的核心産品進入基藥目錄後從2012年開始發力基層渠道,已經覆蓋了超過5萬家醫院及10萬家零售藥店,有 助推動銷售增長。
集團的最新業績錄得較快增長,合乎進度。今年首三季營業收入達28.90億元,按年增加17.63%。期內純利達4. 35億元,按年增加31.59%。集團在業績報告中預期,全年純利將按年增加15%至35%。
另外, 公司從2009年開始啓動製劑國際化戰略,已向美國提交了5個簡化新藥申請審評程序(ANDA)産品的註册申請,尚有 更多ANDA陸續申報,並且預計今年底將獲得在美國全部50個州銷售藥品的資格,故此,隨著ANDA産品獲批,出口業 務將迅速發展。
以藥今日連升第五日,收市報18.27元,續升3.28%。股價成功破位,而且成交大增,升勢應該有餘未盡,可以短炒 。建議候18元買入,初步目標為20元關。此外,看好其業務發展,買入後視為長綫投資亦無妨。
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中國國家領導人近日再次關注環保議題,勢挑起環保股新炒作,龍頭股碧水源(300070)值得留意。
中國國家主席習近平表示,要結合推進供給側結構性改革,加快推動綠色、循環、低碳發展;加大環境督查工作力度,嚴肅查 處違紀違法行為,著力解決生態環境方面突出問題。
中國國務院總理李克強亦指,著力通過深化改革完善激勵約束制度體系,建立保護生態環境的長效機制;著力依法督察問責, 嚴懲環境違法違規行為;著力推進污染防治,切實抓好大氣、水、土壤等重點領域污染治理。
展望中央有機會推出更多環保政策,相關股份大有可為。其中碧水源為中國市值最高的兩隻環保股之一(另一隻為三聚環保( 300072)),聚焦水處理領域,是中國唯一一家全產業鏈膜技術公司。之前曾經嘗試通過收購中礦環保等方式,切入固 廢處理領域。令人期待集團將作出其他併購行動,拓展其環保產業鏈。
受惠中央大力實施「水十條」等政策,集團的最新業績十分理想。今年首三季營業收入達32.05億元(人民幣,下同), 按年增加88.49%。期內純利達4.39億元,按年增加73.69%。鑑於訂單充沛,料業績至少於未來數年保持高速 增長。
另外,碧水源早前宣布,與用友網絡(600588)等10家上市公司發起成立北京中關村銀行,佔股27%。集團涉足金 融業務,除了有助為新項目降低融資成本,亦可以捕捉民營銀行正面臨的歷史性發展機遇。
碧水源今日逆市靠穩,收市報18.12元,微升0.11%。集團有快速增長的業績作後盾,股價上升毫無懸念。初步先試 20元關,若全年業績表現對辦,明年上半年有望續試22元。
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隨著糖價節節上升,加上積極併購同業,中國糖業龍頭中糧屯河(600737)的業績預期繼續有超水準表現。
中屯是中糧集團旗下的上市公司之一,為食糖生產、貿易企業和番茄製品生產企業。食糖包括精製白砂糖、白砂糖、綿白糖、 赤砂糖等產品,主要供應可口可樂、瑪氏、雀巢、蒙牛等國內外知名企業;番茄製品包括番茄醬、番茄粉、番茄紅素等產品, 主要供應亨氏、聯合利華、可果美等國內外知名企業。
集團的最新業績顯著增長。今年首三季營業收入為86.07億元(人民幣,下同),按年增加1.29%。受惠食糖價格上升,期內純利逾3.32億元,按年大增348.02%,創造了集團上市20年以 來的最高盈利水平。扣除非經常性損益後,純利仍按年增加93.70%。
由於厄爾尼諾極端天氣引致主產國減產,國內外糖價今年初以來大幅上升。展望全球供不應求的情況依然存在,加上印度有機 會成為淨進口國,同時內地白糖進口政策或出現調整(例如加稅),故明年糖價料進一步上揚,中屯的純利將繼續有好表現。
另外,集團日前公布,擬收購永鑫華糖55%股權,是今年內第三次併購糖業公司。該公司主要從事食用白砂糖、赤砂糖生產 及銷售,屬於中國輕工業製糖工業十強企業之一。於今年首三季,該公司營業收入約16億元,虧損2.32億元。收購完成 後,中屯的糖產能有望從現時的約90萬噸,顯著增加至約130萬噸,成為內地最大的白糖生產加工以及貿易企業,市場競 爭力勢必大大提升。
中屯今日收市報12.51元,回落1.34%。集團的目標是躋身世界一流大糖商,相信併購行動將陸續有來,前景理想, 建議逢低吸納。視乎併購進度及糖價升勢,股價明年有機會上試15元。
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桂東電力(600310)積極參與各項目投資,打造多元化業務,有助業績持續增長。
桂電以發供電為主業,涉足發供電、證券、石油貿易等行業。集團是從事水力發電、供電和配電業務一體化經營的地方電力企 業,同時擁有電廠和電網,擁有完整的發供電網絡,是上市公司中少數擁有「廠網合一」電力企業。
集團的最新業績表面上不大理想。因為電能銷量表現優異,今年首三季營業收入達34.05億元(人民幣,下同),按年增加27.28%。惟期內純利僅1.04億元,按年大減74.32%,原因是去年減持國海證券股份獲得投資收益 5.71億元,推高了比較基數。
集團水電業務的毛利,佔整體毛利的85%。事實上,水電作為清潔能源,具有優先上網優勢,不受採購原材料價格上漲影響 ,可長期穩定經營。桂電上月底亦宣布,打算投資5204萬元取得廣東桂東公司51%控股權。由於該公司已列入廣東省第 四批售電公司目錄,桂電可望通過收購行動更好地捕捉電力體制改革機遇,切入廣東售電市場,打造水電業務發配售一體化產 業鏈。
此外,集團上周五披露,擬斥資3億元取得閩商石業37.5%股權,成為該公司第一大股東,從而進軍石材建材市場。閩商 石業主營石材專案投資開發建設等,擁有兩處採礦權(飾面花崗岩),合計生產規模為每年13萬立方米,正擬申請擴大至每年54萬立方米。是次收購完成後,桂電將可把握賀州市打造新型建 築材料千億元產業戰略的發展機遇,培育新的利潤增長點。
桂電今日收市報11.37元,回落1.90%。股價近期表現平穩,窄幅上落。但看好集團的長遠發展,建議買入作長綫投 資。視乎全年業績表現,股價於明年首季有機會再試前高位13.5元。